Парус-Красноярск: есть ли идея?

Давно хотел прийти к разбору продуктов от Паруса, наконец дошли руки.

Важно рассматривать разные типы активов и паи от компании, которая давно и качественно работает с недвижимостью — часто там можно найти интересные истории, в том числе с дисконтом к чистым активам.

И как раз сегодня у фонда ПАРУС-КРАС полностью погасили кредит.

Для недвижимости это важный момент: теперь у фонда нет кредитных обязательств, а значит он становится менее чувствительным к ставке ЦБ и в целом выглядит устойчивее.

Что представляет из себя актив:

-складской комплекс в Красноярске площадью более 107 тыс. кв. метров;

-логистический парк расположен в 20 минутах от центра Красноярска и рядом с федеральной трассой «Сибирь»;

-арендаторы: Сберлогистика, OZON, Wildberries.

-По сути, это уже не просто склады, а полноценная инфраструктура под маркетплейсы.

-Формируются паи для инвесторов, которые получают доход от арендного потока (часть денег, которые платят арендаторы), а также потенциальный доход от роста стоимости активов.

На чем формируется доход:

-доход от арендного потока — около 12,6% годовых;

-рост стоимости активов — прогнозируется около 11,2% годовых благодаря реинвестированию.

-Активы фонда с начала года уже выросли с 9,1 до ~9,4 млрд рублей.

-Общая прогнозная доходность — около 23,8%.

Параметры пая:

-Парус-КРАС (ISIN: RU000A108UH0)

-цена 1 пая: ~945 руб

-ежемесячные выплаты

-доступно для квалифицированных инвесторов

Что интересного:

-полностью погасили кредиты фонда;

-в прошлом году появился 3-й корпус под Wildberries;

-один из самых высоких арендных доходов внутри линейки Паруса.

Итог:

Получаем довольно интересный фонд на коммерческую недвижимость с понятным активом и сильными арендаторами.

Плюс сам сегмент логистики продолжает расти вместе с маркетплейсами, которым требуется всё больше инфраструктуры.

Ну и сам формат выглядит интересно тем, что позволяет инвестировать в коммерческую недвижимость через биржевой инструмент, а не через покупку объекта целиком.

Буду дальше следить за фондами недвижимости — тема постепенно становится всё интереснее.