​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи закрылся в нуле:

Валюта упала на 1%, а нефть - на 6% и ночью падает ещё на 20%.

Трамп совершил очередное ТАСО и дал ещё 2 недели дипломатии.

Вчера вечером Пакистан предложил сторонам Ирана и США остановить бомбардировки: Донни согласился за час до завершения дедлайна.

Однако Трамп принял решение с доп комментариями:

-Перемирие действует при открытии Ираном Ормуза

-Стороны по словам Трампа сильно продвинулись в переговорах о долгосрочном мире

-10-пунктовый план Ирана признан «рабочией основой для финального решения». Напомню, в нём предполагается компенсация ущерба (заметьте, это большой прогиб Трампа).

-Китай вмешался в переговоры с Пакистаном, США и Ираном в последние минуты.

Скорее всего открытие будет веселым: люди побегут из нефтянки из-за падения нефти, но пойдут ли эти деньги в дивидендные акции? - непонятно!

Акции:

1)POSI: пора возвращаться?

Компания отчиталась по МСФО за 2025г:

-Выручка 30,9 млрд (+26,3% г/г)

-Отгрузки 33,6 млрд (+40% г/г)

-Чистая прибыль 7,3 млрд руб (Х2)

Ну что, видим икс по чистой прибыли, а также снижение долга с ND/Ebitda 3х до 1,66х, хотя чистый долг вырос.

Прогноз компании: рост отгрузок г/г 19-34%, будет круто, если 40 млрд + в 2026г получим.

Из плохого, чистый денежный поток сейчас отрицательный, поэтому важно смотреть отчетности за квартал: будет ли оптимизация трат и рост способствовать её появлению? - если да, то я бы присматривался даже по текущим.

Ну а пока продолжаю наблюдать со стороны: ребята все же молодцы)

2)Т: выкуп акций

Компания отчиталась о результатах байбека за 1кв: выкупали со средней в 3350 и суммарно получилось 2 млн акций или 2,2% от общего free-float.

Несмотря на это акции упали за квартал из-за перетоков объемов в нефтянку и сплита (последний день торгов перед недельной паузой в пятницу): скорее всего после возобновления торгов этот фактор давления может уйти.

Сейчас Т стоят 4,3 P/E и 1,1 капитала - это дешево.

3)Евротранс: привет бухгалтеру

Компания утром допустила технический дефолт по выплате 12го купона. Заплатили 1,53 руб на бумагу при обязательстве в 20,14 руб ИЛИ же: заплатили 6.602.000 руб вместо 86.602.000р, неужели пропустили восьмерку?)

К вечеру компания заплатила все деньги в НРД => технический дефолт случился, реальный - нет.

Звоночек получен. Я бы держался подальше от подобного: буквально пару недель назад им блокировали счет, сейчас сразу не оплатили дивиденд.

Из ВДО я бы лучше в тот же Делимобиль пошел спекулятивно, но не сюда)

4)ДВМП: в путь!

Вчера ФАС согласовала сделку Росатома и DP World о создании северных путей.

Стоимость пакета арабской стороны 145-150 млрд, поэтому общая цена ДВМП может оцениваться в 300-310 млрд, в то время как на бирже капитализация 200 млрл (получается базовый апсайт 33% в случае реализации проекта).

Идея тут ест, другой вопрос: какие сроки реализации? - переоценка будет, но может задержаться.

Итоги:

На момент 2 ночи по мск ответа Ирана не последовало: будут ли открывать Ормуз? Также смотрим на индекс: 2750 скорее всего потрогаем из-за нефтянки, нужно смотреть куда будут перетоки денег.

Из отчетов - сегодня МГКЛ и данные по инфляции от Росстата: хочется идти ближе к дефляции, ждём 0,1-0,12% нед/нед.

Отличного дня, друзья!