#облигации #первичныеразмещения
Постоянный купон:
🔹ДОМ.РФ Ипотечный агент. Выпуск БО-001Р-69 с ежемесячным купоном до 15,75–16%, предельная дата погашения — 28.08.2057, ожидаемая дюрация — 1,66 года при ожидаемом CPR 32,73%. Амортизация и call-оферта есть. Рейтинг выпуска наивысший — ААА. Это инструмент ипотечной секьюритизации, поэтому здесь важны не только ставка и рейтинг, но и структура обеспечения, досрочные погашения ипотек и неопределенность по срокам возврата номинала.
🔹ДелоПортс. Выпуск 001Р-05 с ежемесячным постоянным купоном до КБД Мосбиржи на сроке 3 года + 3,3%, сроком на 3 года. Рейтинг выпуска АА-. Долговая нагрузка — Чистый долг/EBITDA 3,2, более 90% долга краткосрочная.
🔹ИЭК Холдинг. Выпуск 001Р-06 с ежемесячным постоянным купоном до 17,5%, сроком на 2 года.Без оферты и амортизации. Рейтинг эмитента А-. Компания убыточная, долговая нагрузка повышенная.
🔹АБЗ-1. Выпуск 002Р-07 с ежемесячным постоянным купоном около 18%, сроком на 3 года. Амортизация есть. Рейтинг группы А-. Операционный денежный поток отрицательный, долговая нагрузка повышенная, ICR менее 1.
Флоатеры:
🔹Россети. Выпуск 001Р-20R — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 1,6%, сроком на 7 лет. Оферты нет, амортизация с 36 купона. Рейтинг эмитента ААА. Долговая нагрузка — Чистый долг/EBITDA 0,8.
🔹Газпром Капитал. Выпуск БО-003Р-29 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 1,6%, сроком на 3,5 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг эмитента ААА. Долговая — Чистый долг/EBITDA 1,9.
🔹ДелоПортс. Выпуск 001Р-06 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 3,3%, сроком на 2 года. Оферты и амортизации нет. Рейтинг АА-. Чистый долг/EBITDA 3,2, FCF около нуля.
🔹Агроэко. Выпуск ГК-БО-001Р-02 — флоатер с ежемесячным купоном КС + спред до 3%, сроком на 3 года. Рейтинг эмитента — А. Агропромышленный холдинг занимается производством и переработкой свинины. По данным за 2025 год компания убыточная, Чистый долг/EBITDA — 2,7.
Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
❗️Не является ИИР
