Компания подвела итоги первого полугодия 2025 года 👇
💰 Ключевые финансовые показатели
Выручка компании достигла 6,6 млрд ₽, что на 34% выше г/г. Основной вклад в рост внесли признание выручки от ранее отгруженных продуктов и увеличение доходов от сопровождения — здесь рост составил 91%
Операционная система Astra Linux остаётся ключевым драйвером, принеся 3,06 млрд ₽, хотя её доля в общей выручке снизилась с 54% до 46% из-за активного роста других направлений
Скорректированная EBITDA выросла на 22% и составила 1,28 млрд ₽. Однако чистая прибыль сократилась на 57% г/г до 601 млн ₽. Это связано с ростом операционных расходов, включая затраты на мотивационные программы и инвестиции в разработку
Отгрузки увеличились лишь на 4% г/г, до 5,8 млрд ₽, что отражает осторожность клиентов в условиях высокой ключевой ставки и замедления инвестиционной активности. Компания сохраняет низкую долговую нагрузку: отношение чистого долга к скорректированной EBITDA LTM составляет 0,23
📊 Остальные показатели
Капитальные расходы значительно превысили скорректированную EBITDA, что привело к отрицательному свободному денежному потоку в -345 млн ₽
Затраты на исследования и разработки выросли до 160 млн ₽, а общие и административные расходы — до 974 млн ₽. Значительная часть расходов связана с интеграцией приобретённых компаний и оптимизацией процессов. Численность сотрудников увеличилась до 2 942 человек, а затраты на зарплаты превысили 4 млрд ₽ за полгода
Денежные средства на счетах составили 954 млн ₽, но их объём снизился из-за активных инвестиций в разработку и выкупа акций. Компания выплатила дивиденды за 2024 год в размере 1,2 млрд ₽ и запустила программу buyback, выкупив 500 тыс. акций
📈 Перспективы
Астра фокусируется на контроле затрат и повышении операционной эффективности. В планах — оптимизация разработки, устранение дублирующих функций и перестройка команд под новый портфельный подход. Это должно помочь улучшить маржинальность в среднесрочной перспективе
Компания продолжает инвестировать в технологическое развитие и расширение продуктовой экосистемы. Запуск новых релизов, сертификация продуктов и партнёрства с крупными игроками (Сбер, Россети) укрепляют её позиции на рынке
Снижение ключевой ставки ЦБ может стимулировать инвестиционную активность клиентов и положительно повлиять на спрос. У компании есть потенциал для роста благодаря импортозамещению и господдержке, но успех будет зависеть от макроэкономических условий и способности адаптироваться к изменениям
Компания активно инвестирует в развитие и оптимизацию, что может принести плоды в будущем. Однако в условиях неопределённости и замедления рынка ей придётся балансировать между ростом и рентабельностью. Всё ещё позитивно смотрим на бумаги $ASTR Астры среди компаний в IT-секторе
Понравился разбор? Не забудь поставить реакцию! 🔥
