​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

В пятницу индекс Мосбиржи вырос на 2%:

Валюта выросла на 1,7%, нефть на 0,5%, а главное - наступила неделя заседания ЦБ и новостной фон стал сильно лучше: 2750 пробили, ну и рынок могут покупать под пятницу, ибо намек на снижение мы все же получили. Планирую написать 1-2 поста-плана перед заседанием.

Трамп-Зеленский: он к успеху шел, не получилось, не фартануло.

Владимир опоздал на пол часа, но приехал в пиджаке. То за чем он ехал было пресечено заранее: Трамп не хочет давать томагавки Украине, Зеленскому пришлось торговаться и предложить в обмен дроны. - не прокатило)

В итоге, уехал грустный, ещё и подкололи его: Трамп спросил, что он думает о тоннеле Аляска-РФ (кстати, на этом на 10% вырос Мосторест, смешно!).

Путин также предложил обмен части Запорожской и Херсонской области на ДНР. Зеленский в отказ…

В общем, ждем саммит РФ-США и ставку: если снизят, может до 2900 порастем.

В валюте, кстати, ушел возможный фактор давления: Роснефть могла перестать продавать то, что ей перечислил Китай в юанях.

Ну и сценарий из прошлого поста реализуется: нужно выше 11,4 крепко закрепиться, чтобы уходить ближе к 12.

Акции:

1)Ренессанс: иксы в отчетах?

Компания отчиталась по РСБУ за 9 мес:

-Выручка non-life сегмента 54,2 млрд (+7,3% г/г)

-ЧП 15 млрд (в прошлом году было 4)

-Инвестиционный результат 11,1 млрд (х2,8 г/г), но тут есть и платежи в 4,5 млрд.

Отчет показал, что страховой бизнес все еще в порядке, но отражение работы всего бизнеса - в МСФО.

В целом, там может быть интересно: валюта выросла, ОФЗ стояли на месте кв/кв. Если ставку в пятницу снизят - компания бенефициар роста, ибо все еще торгуется а 20-25% от хаев при качественной модели.

Держу 10% от портфеля.

2)Северсталь: сегодня отчет

Компания отчитается по МСФО за 3кв. Металлурги - прямое отражение охлаждение экономики (думаю, понятно почему: строительство, машиностроение и любое производство пользуется их продуктом)

По консенсусу:

-Выручка 171 млрд (-22% г/г)

-EBITDA 36 млрд (-45% г/г | -10% кв/кв)

-ЧП 18 млрд (-60% г/г | -11% кв/кв)

У компании 2 млрд чистого денежного потока - при их большом капексе дивиденды могут встать под вопрос (хотя их капекс заканчивается быстрее коллег в секторе)

Компания стоит 8-9 прибылей

Тут пока спекулятивный интерес: под снижение ставки, я 3% взял под текущее ралли)

3)ЛСР: тяжелые времена продолжаются

Компания операционно отчиталась за 3кв:

- Стоимость заключенных новых контактов 39 млрд (+30% г/г)

- Доля заключенных контрактов с участием ипотеки - 51%

- продали 146 тыс кв.м (+30% г/г)

Относительно низкой базы 2024г может и неплохо, но пока результаты плачевные: бизнес стоит 3,5 P/E: ниже 650 может и интересно.

4)FixPrice: что происходит с акцией?

Компания выкупала свои акции с 29 сентября по 10 октября, хотя сумма там всего 22,5 млн рублей.

Я заметил, что тут движения особо не коррелируют с рынком, а акции на дне: компания стоит всего 3 прибыли, но и перспективы пока туманны: падает трафик из-за конкуренции с маркетплейсами.

С другой стороны, тут нет долга и хорошая маржинальность: базово, ниже 0,6 уже интересно, компания стоит всего 2 EBITDA.

Итоги:

В пятницу пройдет заседание ЦБ: очень важное событие, которое либо остановит текущую эйфорию, либо её усилит.Но базово, до ЦБ можем пройти 2800+, ибо главный «страх» рынка ушел и геополитика стала лучше.

Ну и главное, рынку есть что ждать: новости о саммите РФ-США и встречи президентов будут помогать (ну и рынок любит покупать в хай, когда ловит «ФОМО» при росте)

Сейчас главное не впадать в эйфорию!

P.S: Трамп в пятницу сказал Зеленскому: либо соглашайся на условия Путина, либо он тебя уничтожит (стало известно в вс)

Отличной недели, друзья!