GloraX. Что да как?

Вы уже знаете, что Глоракс - один из моих фаворитов в секторе недвиги.

Ранее уже разбирал цифры тут и тут. Глянем еще раз, но с другой стороны.

Сейчас сразу несколько крупных банков начали покрытие компании, поэтому предлагаю посмотреть, какие перспективы есть у GloraX уже по мнению аналитиков:

🧩 АТОН в своей Стратегии 2026 установил целевую цену 118 руб. на акцию с потенциалом роста в 96% от текущей цены – самый высокий апсайд в стратегии. Рейтинг - «выше рынка»👏

🧩SberCIB Investment Research видит потенциал роста акций на 80% до 104 рублей, рекомендация – «покупать»:

"🔸Благодаря ставке на региональное развитие и значительному земельному банку GloraX удавалось расти быстрее, чем в среднем другим компаниям сектора, и даже в условиях спада на рынке в 2025 году показать сильный рост.

🔸Мы ожидаем, что компания продолжит опережать рынок и прогнозируем рост ее продаж к 2029 году в 2,2 раза при увеличении рынка на 21%. Вместе со снижением долговой нагрузки и процентных ставок рост объемов продаж должен способствовать увеличению скорректированной чистой прибыли компании к 2029 году почти в семь раз.”

🧩Aналитики Альфа-Банка установили целевую цену 110 руб. с потенциалом роста в 86% от текущей цены. Рейтинг - «выше рынка»👏

Сильные стороны прежние:

🔸Региональная экспансия. Красиво сняли «сливки» в регионах, где долгое время не было хороших новостроек. А спрос есть. В среднесроке планируется увеличить количество регионов присутствия до 20.

🔸Грамотное ценовое позиционирование.

Не премиум, но и не эконом. В балансе между потребностями и возможностями. Строят в рамках КРТ, т.е. дают еще и инфраструктуру. Не коробки посреди поля, а жилая среда.

🔸Общий потенциал рынка.

Ключевую ставку снижать будут (ибо нужно тянуть экономику + курс переставлять), а значит даже рыночная ипотека однажды начнет оживать.

(Аналитики ожидают объем выдач в 2026 году в размере 4,7–4,9 трлн руб. (+17% г/г). Льготные программы тоже в силе).

🔸Темпы роста GloraX – самые высокие на рынке:

- С декабря 2021 г. объем строительства рос на 52,1% в год (рынок в среднем снижался на 4,8%).

- CAGR продаж на 2025–2027 гг. прогнозируется на уровне 35% (выше среднего по рынку – 5–20%).

- По итогам первого полугодия этого года рентабельность по EBITDA составила 42% – один из лучших показателей в отрасли.

Логично. Ибо баланс важен: размер Глоракс позволяет маневрировать эффективнее китов, при этом они не малыши и хорошие участки занимают спокойно. Плюс еще GR сильный.

🔸Сложности прежние: ставка, не всем доступны льготные ипотеки и общая инфляция. Всё как у всех.

Впрочем, у Глоракс почти все ЖК в лимиты семейки попадают — преимущества регионального рынка налицо. Продолжаю наблюдать👍