Это Темпсон: я не астролог, я не предсказываю курс 30 апреля в 21:45. Но если вы до сих пор сидите на мешках с долларами, купленными по 120, — эта статья для вас. И да, будет больно, но с юмором. Погнали.
Спойлер: рынок дешевле, чем был почти в любой кризис. Но вы, конечно, можете продолжать бояться. Это ваши деньги, а точнее — чужие, которые могли бы стать вашими.
Факт №1, который не обсуждается:
«Именно сейчас фондовый рынок должен будет начать давать просто самую лучшую отдачу».
Не «может быть», не «вероятно». А должен будет))) Соотношение индекса к денежной массе дешевле практически никогда не было. Соотношение к недвижимости — аналогично. Даже в 2008-м и 2014-м такого не наблюдали.
Но нет. Люди предпочитают верить «ой, всё рухнет» и держать валюту в тумбочке. Спойлер: уже не рухнет. А вы пролетите мимо ралли.
ИСТОРИЯ ПРО ТРИЛЛИОН И МЕШКИ С ДОЛЛАРАМИ
Был такой случай (узнал от В. Левченко). В марте 2022-го доллар стоил 120 рублей. Все бегали и кричали «спасайся кто может!». А он тогда сказал просто: «Продавайте. Рубль теперь хорошая валюта. Серьёзно и надолго»
Его никто не послушал. Потому что страшно.
Что случилось дальше? Рубль укрепился. А те, кто не продал, так и сидят на мешках с кэшем, купленным по 120.
«Из-за страха просто сократили втрое свой капитал. Это даже не сотни миллиардов, это далеко за триллион»
Триллион рублей потерянного потенциала. А вы, кстати, среди них? Если да — не переживайте, сейчас будет план, как отыграться. Но сначала — нужно признать ошибку.
НЕДВИЖИМОСТЬ: ПУЗЫРЬ, КОТОРЫЙ НЕ ЛОПНУЛ, НО ЭТО НЕ ВАЖНО
Люди годами ждали краха цен на квартиры. Не дождались. Я сам думал, что пузырь сдуется за счёт высокой ставки, — ошибся! Но вот что важно:
«Долговой рынок всё равно принёс больше»
Для тех, кто в танке:
Два года назад вложил в недвижимость (Москва, средний квадрат) и поимел на сегодня +15% , а вложил бы в облигации (фикс. доход) поимел бы +40% за счёт купонов и реинвестирования)))
Мог сегодня бы купить больше квадратных метров, если бы тогда просто положили деньги в ОФЗ. Но нет. Хотел «свою бетонную копилку», чтобы потом с гордостью говорить: «У меня есть квартира в новостройке!» (которая, к слову, годами не растёт в реальной покупательной способности). Теперь это мой опыт, который не пропьёшь! Но тут не точно)))
РЕАЛЬНАЯ СТАВКА — ТО, ЧТО ВАМ НИКОГДА НЕ ОБЪЯСНЯТ В БАНКЕ
ЦБ снизил ставку с 21% до 15%. Все хлопают в ладоши: «О, дешёвые деньги, пора брать кредиты!». А я думаю что:
Номинальная ставка упала, реальная — нет.
Давайте на - пальцах. Ваша личная инфляция (то, на что вы реально тратите деньги) — примерно 15%. Ставка по длинным ОФЗ — около 20%. Ваша реальная доходность это +5%. Без рисковая положительная ставка Карл!!!
А теперь вопрос залу: нахера вам валюта, в которой куча рисков, если рубль даёт вам прирост покупательной способности?
Ваш ответ: Она нам не нужна. Но вы всё равно бежите к обменнику) Потому что привыкли. Потому что 90-е в голове. Потому что «а вдруг».
ПРО КУРС ДОЛЛАРА: ТРЕНД ОЧЕВИДЕН, НО ЕГО ВСЁ РАВНО НЕ ВИДЯТ
Теперь читайте внимательно, это важно.
Россия — страна с системным профицитом торгового баланса. Мы зарабатываем валюты больше, чем тратим. При нормальных обстоятельствах рубль должен быть экстремально крепким. Но 30 лет был один нюанс:
Огромный отток капитала съедал весь профицит. Это когда свои же заработанные деньги выводили за границу и инвестировали в американские бумажки под 3%, а сами занимали под 8%.
С начала 2025 года с оттоком начали бороться. И рубль отреагировал. Тренд на укрепление — очевиден. Я знаю, что некоторых моих подписчиков это радует да investor_na_minimalkah ?
Большая цель: 36,5 рублей за доллар. Это пик февраля 2009 года. Придём туда? Сами подумайте: нефть дорогая, капитал перестаёт утекать, Минфин уже не мешает укреплению (пока не мешает, но об этом позже)
БЮДЖЕТНОЕ ПРАВИЛО: КАК МИНФИН СТРЕЛЯЕТ СЕБЕ В НОГУ
Краткая предыстория. Бюджетное правило задумано, чтобы при высоких ценах на нефть покупать валюту и не давать рублю укрепляться. Это было логично в 2018-м. Но сейчас?
«В ситуации, когда страна воюет, когда нам нужны инвестиции, Минфин берёт деньги и складывает в кубышку. Это измена родине считает Владимир»
Жёстко? Да. Но по делу. Особенно когда мы вошли в новый сырьевой цикл. Цены на нефть уже ушли выше 100 и, по многим оценкам, могут идти к 500 долларам. Нефтяные компании от этого почти ничего не получают — всё забирает бюджет. Так зачем же бюджету сдерживать укрепление рубля?
Но Минфин, как обычно, переобулся на ходу. То вводят правило, то откладывают. Я лично жду сигнала: как только они объявят о возврате покупок валюты — это будет железный знак для входа в валюту. Но только тогда. Сейчас — не время. Хотя сам (простите грешен) замещайки держу!
КОНКРЕТНАЯ СТРАТЕГИЯ: КУДА КЛАСТЬ МИЛЛИОН (гипотетический, конечно) пока столько нет
Допустим, вам прилетело N-ное количество рублей. Что делаем?
60-70% портфеля — облигации.
Длинные ОФЗ (доходность около 20% годовых)
Флоатеры (плывут за ключевой ставкой)
Корпоративные бумаги с рейтингом BBB — можно получить 22-25%
30-40% — акции.
Почему? Потому что они очень дёшевы. По соотношению к денежной массе, к недвижимости, к прибыли — дешевле почти никогда не были.
Какие эмитенты смотрятся интересно?
Энергетика (ФСК / Россети).
«Это самая дешёвая компания на нашем рынке».
Да, дивиденды не гарантированы. Но если вы собрались купить и завтра продать — идите в казино. А если вы инвестор как мой подписчик TradeDS — смотрите на потенциал. Он огромный. Инфраструктура, тарифы, государство никуда не денется.
ВТБ.
В него никто не верит. А значит, там нет толпы. Заходят серьёзные дяди. Возможно ещё будет коррекция! Но глобально он будет кратно дороже.
Сбер.
Сейчас 325-330. Треугольник на графике. Как только выйдут — возможно, последний вагон. Потому что дальше Сбер будет терять долю рынка. Клиенты уходят. Фиксируйтесь)))
РЕАЛЬНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА: ПОЧЕМУ ЭТО ГЛАВНЫЙ ГРААЛЬ
Я могу повторять это тысячу раз, и всё равно кто-то спросит: «А вдруг доллар вырастет?»
Читайте ещё раз, внимательно:
Положительная реальная ставка означает, что ваша покупательная способность растёт сама по себе, даже если вы просто держите облигации.
Вам не нужны спекуляции. Не нужны «отскоки вверх». Просто получаете купон, реинвестируете, и через год — вы богаче на 5-7% в реальном выражении. Это ли не чудо?
А те, кто гоняется за «халявой» в ВДО или валюте, обычно заканчивают с рассказами в стиле «я потерял всё, но зато было весело»
ОШИБКИ, КОТОРЫЕ ВЫ СОВЕРШАЕТЕ ПРЯМО СЕЙЧАС (да, вы)
Боитесь входить, потому что «рынок уже вырос» об этом я писал уже в своём посте https://finbazar.ru/post/803007-kak-vhodit-v-rynok-kogda-vsyo-uzhe-dorogo-i-ne-stat-tushkoj
Акции дешевле кризисных уровней.
Считаете, что недвижимость — это инвестиция.
Нет, это комфорт и психология. По доходности она сливает облигациям в моменте. Это правда! Читайте выше.
Держите валюту.
Рубль укрепляется. Вы теряете и на курсе, и на отсутствии купонного дохода.
Слушаете паникёров из Telegram.
Толпа всегда неправа. Когда все кричат «кризис», надо покупать. Когда все «хавают ралли» — фиксироваться))) Это база!
Прыгаете между активами без системы.
Реальная ставка положительная — сидите в облигациях. Рынок дешёвый — добавляйте акции. Всё. Никаких 20 сделок в день.
КРОЧЕ: ПРОСТОЙ АЛГОРИТМ ДЕЙСТВИЙ
У вас есть портфель. Вдруг случается движение рынка (вниз или вверх). Ваши действия:
Стоп. Паника отключается.
А что на самом деле происходит? (не «ой, всё пропало», а объективно: ставка, инфляция, отток капитала)
Предвидел ли я это? (если нет — разбираемся, почему)
Что теперь делать? (корректируем доли, но не меняем стратегию кардинально)
Всё. Никаких «купил и сразу рост». Никаких «продал и буду ждать дна» Запомните мы не астрологи, мы — инвесторы.
ИТОГ: ВЫДЫХАЙТЕ, БОБРЫ
Рынок дешевле, чем был в 2014-м, 2020-м и даже в 2022-м. Положительная реальная ставка делает облигации «идеальным убежищем». Рубль будет укрепляться. А большинство людей продолжат сидеть на баксах и ждать «второго дна»
Знаете, как отличить успешного инвестора от обывателя?
Обыватель боится входить, когда всё дёшево. Успешный заходит, когда другие паникуют, и фиксируется, когда другие «бегут покупать на хаях»
Выбор за вами. Работаем. Ваш Темпсон)))