Всем привет! Это Темпсон))) И если вы проснулись в пятницу, глянули курс доллара и подумали: «О, 82,5… Что-то пошло не по плану», — вы не одиноки. Центробанк прямо перед выходными выдал сюрприз: рубль, который всю неделю бодро укреплялся, вдруг сдал назад на полтора рубля за сутки.
Что это? Игра в кошки-мышки? Происки маркетмейкеров? А может, просто свежие цифры от Росстата? Давайте разбираться спокойно и по порядку. А заодно заглянем в апрель — что там с нашей валютой, с вкладами и даже с разводами (да-да, тема дня).
Нефть, бюджет и пауза в операциях: кто тянет рубль в разные стороны
Сначала про главное. Всю зиму рубль лихорадило из-за планов Минфина пересмотреть бюджетное правило. Если коротко: хотели снизить цену отсечения по нефти, чтобы меньше продавать валюту из ФНБ. Для рубля это минус.
Но потом Минфин сказал: «Стоп, в этом году точно снижать не будем, а на следующий — посмотрим». Рынок выдохнул, и рубль начал расти. Плюс нефть подорожала — а с ней и валютная выручка.
Президент, кстати, велел нефтяникам текущие сверхдоходы пускать на погашение долгов перед российскими банками. А значит, им всё равно придётся продавать валюту на внутреннем рынке. Вопрос лишь в сроках. Обычно «нефтидоллары» доходят до рынка с лагом 1–3 месяца. То есть деньги за баррели, проданные в начале марта, начнут поступать в апреле–мае.
Кроме того, в апреле — налоговый период. Экспортёры платят не только обычные налоги, но и НДД (налог на дополнительный доход) и НДПИ. Валюты под эти выплаты нужно продавать ещё больше. Это фактор укрепления рубля.
Казалось бы, живи да радуйся. Но нет.
Иран, Трамп и охота за «тихой гаванью»
Пока внутренние факторы играют за рубль, внешние — против. Ситуация вокруг Ирана напоминает дешёвый сериал с неожиданными поворотами. Трамп заявляет, что Иран уважает его и даже танкеры с нефтью отправил в США. Тегеран это опровергает, транслирует воинственную риторику и явно чувствует себя хозяином Ормузского пролива.
Инвесторы всего мира смотрят на этот хаос и делают простой вывод: война, видимо, надолго. А значит, нужно перекладываться в защитные активы. И доллар, как выяснилось, по-прежнему в их числе.
Вот вам и фактор ослабления рубля. Он никуда не делся и в апреле будет давить на нашу валюту.
Итоговый прогноз: плюс-минус ноль
Что получается? На одной чаше весов — налоговый период, приток экспортной выручки, отложенная корректировка бюджетного правила. На другой — геополитика, бегство в доллар и пока ещё слабый спрос на импорт (ставки высокие, народ особо не закупается).
Эксперты, с которыми мы консультировались, рисуют коридор 79–84 рубля за доллар на апрель. Наша команда в целом согласна. Это, по сути, плюс-минус то, что мы видим сейчас. Но хрупкое равновесие может нарушить любой новый фактор — например, неожиданное изменение риторики ЦБ или очередной форс-мажор в Персидском заливе.
А теперь про вклады: рекорд, который всех напугал
Отдельная тема — деньги на счетах. Только на вкладах и сберегательных счетах физлиц сейчас лежит 67,5 триллиона рублей. Это абсолютный исторический максимум. Около 30% ВВП страны.
На этом фоне бывший замминистра экономики Кирилл Андросов (ныне профессор Вышки) сказал, что властям надо подумать, как вовлечь эти деньги в экономику. Моментально разлетелась формулировка: «использовать личные деньги граждан». Народ, естественно, напрягся.
Давайте без паники. Андросов говорил не о том, чтобы у кого-то что-то отобрать. Речь о том, чтобы сделать так, чтобы людям было выгодно тратить, а не просто держать на вкладе. Потому что если деньги начнут работать (покупать товары, услуги, жильё), это поддержит экономическую активность, промышленность, торговлю.
Вопрос в том, как это сделать. Я со своей командой могу назвать как минимум два способа, которые реально сработают:
Снизить ставки по рыночной ипотеке.
Уменьшить утильсбор или хоть как-то повлиять на цены на автомобили.
Поверьте, если это случится, люди сами побегут тратить накопления. Потому что сейчас многие рады бы купить квартиру или нормальную машину, но при нынешних ценах им просто не хватает.
Любовь, ипотека и фиктивные разводы: новая русская сказка
И напоследок — про смешное и грустное. С 1 февраля ввели ограничение: одна семейная ипотека на домохозяйство. Муж и жена теперь заёмщики по одному льготному кредиту. Взять две льготные ипотеки на семью нельзя.
Россияне, как водится, нашли «решение». В семьях с двумя и более детьми супруги начали массово разводиться. Формально — теперь две семьи. Значит, можно оформить две льготные ипотеки.
Юристы фиксируют всплеск «эффективных разводов» по регионам. Схема простая, но опасная. Если банк или регулятор докажут фиктивность развода (а в цифровой век это делается легко — соцсети, переводы, общие фото), сделку признают недействительной. Придётся возвращать кредит с процентами, терять льготную ставку, а в худшем случае — отвечать по статье о мошенничестве в особо крупном размере.
Так что, друзья, если вы тоже задумались о таком «лайфхаке» — сто раз подумайте. Игра с государством в «развод ради квартиры» может закончиться очень дорого.
Вместо послесловия
Подводя итог:
Курс в апреле — скорее всего, в диапазоне 79–84 руб. за доллар. Резких скачков не ждём, но расслабляться не стоит.
Вклады — рекордные, и это внимание властей. Но речь не об изъятии, а о создании условий, чтобы деньги пошли в экономику.
Ипотека — не пытайтесь обмануть систему через развод. Риски уголовные, а выгода иллюзорная.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить, когда этот хрупкий баланс рубля начнёт рушиться. А в комментариях напишите: какой курс доллара ждёте в апреле и как бы вы «вовлекали» деньги с вкладов в экономику?
С вами был Ваш Темпсон))) Берегите свои сбережения, и пусть рубль будет предсказуемым — хотя бы иногда.