​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,9%:

Держались выше 2700 до заявлений Зеленского.Валюта закрылась в нуле, а нефть в -2% (продолжаем двигаться из логики: покупаем ближе к 60-61, продаем у 64-65).

Зеленский: не хочу, не буду, не понимаю.

-Мирный план с США сократили с 28 до 20 пунктов,компромиссов по территориям не признают

-Не признает, что РФ может захватывать территории дальше (цитата: Эй, ребята в Мирнограде! Вам просто нужно больше оптимизма!")

-«США продолжат поставлять оружие на Украину, потому что они зарабатывают деньги» (Зеленский)

На это Трамп отвечает как наш слон:

-Вечером опубликовывает статью с заголовком «импотентные европейцы могут только злиться, пока Трамп справедливо отодвигает их в сторону от соглашения по Украине»

-Сделал анонс о том, что знает как надавить на Украину.

Само собой, Зеленский в ближайшие дни будет колесить по ЕС и консультироваться с «коллегами», но базово, процесс торгов идет: с каждым днём наша позиция сильнее.

Если США реально перестанут поставлять оружие - трек ускорится.

Акции:

1)МКБ: первые сигналы?

Вчера в СМИ разлетелась новость о том, что первый из топ-10 системно значимых банков признал масштабные фин. проблемы и не платежи по кредитам.

У банка 700 мдрл вкладов физ. лиц. За январь-сентябрь клиенты не вернули МКБ в срок займы на 585 млрд рублей. Общий объем просрочки 688 млрд руб.

Проблемы у банка были известны заведомо, но сейчас их подняли в СМИ: как минимум, в отчете у процентный убыток 157,6 млрд и видна проблема с резервирование - 350 млрд кредитов попросту не обеспечены резервами.

Сама новость это скорее перефразированный разбор отчетности, которую я и другие аналитики давно видели.

Давайте объективно:

В банке есть проблемы и игры с отчетностью.Факт того, что не все обеспечено, уже сильный сигнал. В других банках все лучше и было ранее.

Наверное, мой совет: как быть аккуратнее как клиент банка, так и акционер: банк стоит 0,75 капитала и ROE 7%. 10% на капитал, когда сбер делает 30%.

Шорта тут может быть много, поэтому опасно ставить на понижение (только если на выносе вверх). Скорее обходить стороной

2)Базис: завтра старт торгов.

Вчера стало известно о переподписке книги заявок по верхней границе в 109 руб.

Сегодня конец приема заявок, в т-инвесте размещения нет.

При этом, в других брокерах будет какая-то аллокация, но экстра ликвидности тут не будет, нужно добавление в Т.

Компания вышла с дисконтом, особенно если будут выполнять гайденс, но вопрос - поверит ли рынок?

С другой стороны, для Ростелекома успешный выход Базиса будет открытием дороги для Солара и ЦОДа + маленькое размещение.

Если компания +- по цене IPO придет в Т, будет интересно посмотреть к покупке. Минимальное участие на др. брокере подал.

3)Мосбиржа и Магнит: ни дня без..

Позавчера вечером на сайте Мосбиржи выходит оповещение о расширении планок в акции => утром растем на 5% => новость удаляют, а после Мосбиржа публикует объяснения и извинения: это техническое и ошибочное сообщение.

Если магнит сделает выкуп у нерезов сейчас - средняя за 9мес 3350 руб и если менеджмент понимает, что уменьшить её не получится - будут выкупать (на этих ожиданиях - волатильность)

Но не нравится факт того, что мы оказались свидетелями манипуляции с «случайной публикацией».

Подробнее написал во вчерашнем посте, магнит держу 5% от портфеля.

Итоги:

Сегодня важно удерживать 2680. Базово, вчера вечером мы не услышали что-то ужасное от Зеленского - он живет в своем мире и главное, чтобы свою траекторию мысли не меняли США.

Тем временем до заседания ЦБ 10 дней, поэтому если завтра выйдут хорошие данные по инфляции, можем неплохо порасти на ожиданиях -1%/-2%

Сегодня последний день с дивом у Кармани, дивгэп у акрона и утверждения дивидендов НКХП и ПМСБ.

Долю акций в стратегии и портфеле снизил, но несущественно.

Отличного дня, друзья!