Здравствуйте друзья!
Пробежимся по главным новостям к этому часу на рынке облигаций.
👀Рынок ОФЗ испытывает коррекцию после недавнего роста:
индекс RGBI по итогам торгов 22 августа снизился на 0,07% и за неделю потерял 0,93%, что стало первым недельным снижением за три месяца. Этот откат связан с ростом инфляционных ожиданий и ослаблением геополитической поддержки рынка долговых бумаг. Однако фундаментально потенциал снижения ограничен уровнем 119-120 пунктов, так как продолжение смягчения политики Центробанка должно поддержать долгосрочные облигации.
👀Инвестиционные предпочтения
Очень интересно выглядят вложения в длинные ОФЗ с горизонтом от 2 лет. Для краткосрочных инвестиций (до 1 года) сейчас более привлекательны фонды ликвидности.
👀Новые эмиссии и торги
с 22 августа начали торги новые корпоративные облигации Сбербанк КИБ серии CIB-CO-EQ-001S-58 с погашением в августе 2027 года. Размещение заканчивается сегодня, 25 августа. Облигации ориентированы на квалифицированных инвесторов с номиналом 1000 рублей и размещаются по 100% от номинала.
👀Важные корпоративные сделки на рынке облигаций
Компания Segezha успешно разместила облигации серии 003P-07R на 650 млн юаней со ставкой купона 13% годовых и доходностью к погашению 13,8%. Средства пойдут на рефинансирование долга: финансовый долг уже уменьшен в 3 раза, что улучшит денежные потоки компании и снизит процентные расходы.
👀Актуальные предложения на рынке облигаций с высокой доходностью
В августе появились новые выпуски с доходностью от 13 до 25% годовых, включая бумаги компании АПРИ, Монополия, Окей, Делимобиль, Брусника, Сегежа, Сибур и др. Это даёт инвесторам широкий выбор инструментов с разным уровнем кредитного риска и сроками погашения.
👀Выгоды для инвесторов
- краткосрочная коррекция на рынке ОФЗ обусловлена инфляционными ожиданиями, но дальнейшие смягчение ЦБ РФ способно удержать долгосрочные выпуски от существенного падения
- длинные ОФЗ с горизонтом 2+ лет сохраняют интерес, особенно при ожидании снижения ставок
- на рынке корпоративных облигаций активно появляются новые выпуски с привлекательной доходностью, стоит учитывать качество эмитентов и цели размещений
- рефинансирование долгов компаниями, как в случае с Segezha, может улучшить кредитные показатели и привести к укреплению котировок облигаций данного эмитента
