$RU000A104AM1
Облигация RU000A104AM1 (ИАДОМ 1P17) выпущена ООО «ДОМ.РФ Ипотечный агент» — компанией, которая обеспечивает финансирование и рефинансирование ипотечных кредитов через выпуск облигаций с ипотечным покрытием.
1. Основные параметры
Дата выпуска: 21 декабря 2021 года.
Дата погашения: 28 ноября 2031 года.
Номинал: 1 000 рублей (первоначальная номинальная стоимость). Текущий номинал после частичных выплат на 12 мая 2026 года — 465,07 рубля.
Объём выпуска: 31 410 336 облигаций, общий объём — 31,41 млрд рублей. Объём в обращении на 12 мая 2026 года — 14,61 млрд рублей.
Тип купона: фиксированный. Ставка купона — 6,8 % годовых.
Размер одного купонного платежа: 2,6 рубля.
Периодичность выплат: 12 раз в год (ежемесячно).
Наличие амортизации: да. Тип амортизации — переменный (зависит от поступлений по основному долгу обеспеченных ипотекой требований, составляющих ипотечное покрытие).
Текущая рыночная цена: по данным на 5 мая 2026 года — 83,14 % от номинала (398,97 рубля при номинале 465,07 рубля).
2. Доходность и ценовые показатели
Доходность к погашению (YTM): по данным на 5 мая 2026 года — 13,64 % годовых.
Динамика цены за последние 6 месяцев: по данным на 17 апреля 2026 года, цена облигации варьировалась от 80,67 % до 87,01 % от номинала.
3. Кредитный анализ
Кредитные рейтинги:
АКРА: AAA(RU) (высший рейтинг, прогноз — стабильный);
«Эксперт РА»: ruAAA (высший рейтинг);
Fitch: BBB;
Moody’s: Baa3.
Ключевые финансовые коэффициенты эмитента: Известно, что обязательства эмитента по облигациям обеспечены ипотечным покрытием и поручительством ПАО «ДОМ.РФ», которое также имеет высокие рейтинги (АКРА — AAA(RU), «Эксперт РА» — ruAAA).
Оценка качества обеспечения: облигации обеспечены ипотечным покрытием (залогом ипотечных кредитов) и поручительством ПАО «ДОМ.РФ».
4. Ликвидность и рыночные условия
Коэффициент ликвидности: по данным на 1 февраля 2025 года — 18,5 из 100.
Средний дневной объём торгов: по данным на 10 марта 2026 года — 9,582 млн рублей.
Волатильность цены за последние 3 месяца: стандартное отклонение не представлено.
5. Риски
Кредитный риск: низкий благодаря высоким рейтингам эмитента и поручителя, а также обеспечению ипотечным покрытием.
Процентный риск: умеренный. Дюрация облигации — около 5,15 лет, что делает цену чувствительной к изменениям процентных ставок.
Ликвидный риск: умеренный, учитывая невысокий коэффициент ликвидности и переменный объём торгов.
Прочие риски: зависимость от качества ипотечного покрытия. Если качество закладных в портфеле ухудшится, это может повлиять на способность эмитента выполнять обязательства.
6. Макроэкономический контекст
Влияние ключевой ставки ЦБ РФ: при снижении ключевой ставки стоимость облигаций с фиксированным купоном, как правило, растёт, а доходность снижается.
Отраслевые тренды: рынок ипотечного кредитования зависит от макроэкономической ситуации, уровня ставок и государственной политики в сфере жилья.
Валютные риски: отсутствуют, так как облигация номинирована в рублях и не зависит от валютных колебаний.
7. Рекомендации и стратегия
Кому подходит: консервативным инвесторам, ищущим стабильный доход с низким кредитным риском.
Оптимальная доля в портфеле: до 10–15 %, учитывая долгосрочный горизонт и умеренную ликвидность.
Горизонт инвестирования: до погашения (2031 год) или до ближайшего значительного изменения процентных ставок.
Тактика: держать до погашения, так как облигация имеет надёжное обеспечение и высокие рейтинги.
8. Итоговый вывод
Рекомендация: покупать.
Облигация привлекательна благодаря высокому кредитному качеству, фиксированному купону и обеспечению ипотечным покрытием.
Ключевые факторы:
- высокие рейтинги эмитента и поручителя;
- надёжное обеспечение;
- фиксированный купон в условиях потенциально снижающейся ключевой ставки;
- ежемесячные выплаты обеспечивают регулярный денежный поток.
Главный риск: изменение процентных ставок, которое может снизить стоимость облигации. Однако при долгосрочном горизонте инвестирования этот риск минимизируется.