Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,75%:

При нефти в +11%, индекс в моменте рос на 2,5%, но практически исчерпал весь рост к концу сессии - это признак слабости, когда весь рост убивается мгновенно.

Валюта закрылась в нуле, а в металлах идут распродажи: золото вновь 4000$ (-3%), серебро -4%.

Из новостей:

-Рынок немного слили на новости о том, что Трамп поддержит санкции против РФ (их еще предложил Грэм, который 11 числа скончался). Эта новость не нова и далеко не факт, что весь сенат одобрит их. Санкции заключаются в пошлинах на страны, торгующие с Россией

-Нефть растет выше 83$ на фоне полного закрытия Ормуза, боевых действий США и Ирана, морской блокады США, а также анонса Ирана о выходе из меморандума о взаимопонимании с США. Для нас это благоприятно, ибо бюджету от этого только лучше (если остановить прилеты по НПЗ конечно же).

Акции:

1)Татнефть: последний день с дивидендом.

Компания заплатит 11,61 руб: доходность на обычку 2,44%, на преф 2,56%, так как она чуть дешевле и эта разница на нормальном рынке скорее будет нивелирована.

В пятницу была див. отсечка у Башнефти: за вчерашний день она была почти полностью закрыта, так как обе компании имеют самые высокие потенциальные выплаты за весь год: порядка 18-20% суммарно может получиться.

При этом, Brent вновь выше 80$ и наша рублебочка летит за ней: при таком фоне для нефтяников дивгэпы закрываются быстрее.

Поэтому, Башнефть и Татнефть остаются топ пиками нефтянки для меня, поэтому в отсечку тут иду.

2)АФК система: Медси в пути

Дочка компании, владеющая 136 клиниками прошла государственную регистрацию по выпуску акций: ЦБ дал добро на дополнительное размещение акций. На этом акции в моменте выросли на 4%, ибо шанс на IPO осенью вырос (напомню, Евтушенков давал прогноз именно на этот сезон).

Компания пытается привлечь максимум денег: МТС продает свой башенный бизнес, Озон будет переведен в залог, ну и может выпустят Медси.

К сожалению, идея с продажей озона задорого провалилась, бизнес остается ставкой на смягчение ДКП от ЦБ, чего пока не ожидается.

Компания стоит 4,5 EV/EVITDA: без экстра дешевизны по текущим, но большим апсайтом при изменении ситуации. Пока без позиции, тут нужно ждать поворота ситуации с ДКП.

3)Новатэк: производственные показатели

Компания отчиталась операционно за 1ПГ:

-добыча углеводородов 346,2 млн бнэ (+2,8% г/г)

-реализация природного газа, включая СПГ 39,4 млрд куб. (-0,3% г/г)

-реализация жидких углеводородов 8,9 млн т (-3,5% г/г)

Отчет вышел скорее нейтральным: сейчас с наращиванием мощностей трудновато, зато цены на газ растут вслед за нефтью и кризисом в Иране.

Другой вопрос в том, что компания стоит 13 прибылей, хоть и платит дивиденды.

По 900 при текущих ценах на газ уже более интересно.

4)ВК: лой за лоем

ЕС ввели санкции на “MAX” и группу ВК, а также связанных с ним лиц, обвиняя компанию в шпионаже. Очевидно, на работу это не повлияет, тем более, что из AppStore компания уже удалена.

На этом акции вчера упали на 3%, обновив очередной лой. К сожалению, долг, неприбыльный МАХ, и траты на социальные расходы давят на бизнес.

В отчете за 1кв компания нарастила выручку, EBITDA и рентабельность, но убыток остался.

Прогнозы менеджмента по фин. показателями оптимистичны - если выполнят, можем отскочить. Также мне нравится VK Tech.

В целом, как венчур, ближе к 140 уже может быть интересно.

Итоги:

Индекс удерживает 2150 и пытается расти на росте нефти, но фактически рынок летает туда-сюда на шортах (то их открывают, то кроют).

Шортить дно уже стало страшно тем, кто это делал до этой недели, ибо любая позитивная новость и их порвет, но и расти, увы, не на чем.

Ждём отсечки Сбера и заседания ЦБ на след неделе. Рынок немного успокоился, нужны триггеры.

Отличного дня, друзья!