Ценные бумаги — это документы, подтверждающие имущественные и неимущественные права владельца. Они могут быть источником разового дохода или средством получения пассивной прибыли. В России рынок ценных бумаг регулируется Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и Федеральным законом «Об акционерных обществах». 

Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги можно классифицировать по разным признакам:

По сроку существования:

срочные (с определённым сроком действия, например облигации);

бессрочные (акции, которые существуют столько, сколько и выпустившая их компания). 

По форме выпуска:

эмиссионные (акции, облигации, выпускаемые в крупных партиях);

неэмиссионные (векселя, чеки). 

По форме фиксации права:

документарные (имеют физическую форму);

бездокументарные (существуют в электронной форме). 

По обращаемости:

рыночные (торгуются на фондовом рынке, например акции и облигации);

нерыночные (например, сберегательные сертификаты). 

По происхождению:

основные (акции, облигации);

производные (фьючерсы, опционы). 

По типу доходности:

с фиксированным доходом (облигации с фиксированным купоном, привилегированные акции с гарантированными выплатами);

с переменным доходом (обыкновенные акции, облигации с плавающей ставкой);

беспроцентные (дисконтные облигации, векселя, продаваемые ниже номинала). 

По принадлежности владельцу:

именные (прямо указывают владельца и требуют регистрации в специальном списке);

на предъявителя (не указывают имя владельца, права по ним принадлежат тому, кто их предъявит);

ордерные (могут передаваться от одного владельца к другому с помощью индоссамента — специальной передаточной надписи на самой бумаге). 

Основные виды ценных бумаг

Акции — долевые ценные бумаги, которые дают право на долю в капитале компании и на участие в управлении компанией через голосование на собрании акционеров. Бывают обыкновенные (дают право голоса, но не гарантируют дивиденды) и привилегированные (обеспечивают фиксированный доход, но не предоставляют права голоса). 

Облигации — долговые ценные бумаги, по которым эмитент (организация, выпустившая облигацию) обязуется вернуть владельцу номинальную стоимость в определённый срок и выплатить проценты в виде купонов. Считаются более надёжным инструментом по сравнению с акциями. 

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) — инструменты коллективного инвестирования, которые позволяют инвесторам объединять капиталы для покупки активов. Владелец пая ПИФа имеет право на долю в имуществе фонда и может в любое время продать свои паи. 

Опционы — контракты, дающие их владельцу право (но не обязательство) купить или продать актив по заранее оговорённой цене в будущем. 

Фьючерсы — договоры, по которым стороны обязуются купить или продать актив в будущем по фиксированной цене. В отличие от опциона, фьючерсные контракты предполагают обязательность выполнения сделки. 

Векселя — неэмиссионные ценные бумаги, которые подтверждают денежные долговые обязательства. Удостоверяют обязанность выплатить указанную сумму в установленные сроки. 

Банковские сертификаты — подтверждают внесение денег в банк с условием обязательного возврата вложенной суммы и процентов через определённый срок. 

Закладные — удостоверяют, что владелец закладной передал в залог определённое имущество. 

Риски и доходность

Существует прямая зависимость между риском и доходностью: чем выше риск, тем выше доходность, которую требуют инвесторы при вложении денежных средств. 

Вид ценных бумаг Риск Доходность

Акции

Высокий (стоимость акций меняется в зависимости от успеха бизнеса)

Не фиксированная (зависит от размера дивиденда и цены бумаги) 

Облигации

Ниже, чем у акций (но подвержены риску дефолта эмитента)

Заранее установленный процент 

Производные инструменты (фьючерсы, опционы)

Очень высокий (например, фьючерсы несут в себе неограниченный риск убытка)

Не гарантируется