📈 Выручка выросла на 12% г/г до 14,8 млрд руб. При этом продажи конечным потребителям (Sell-out) продолжают расти быстрее рынка. Во II квартале динамика продаж улучшилась на фоне постепенного восстановления конечного потребления и закупочной активности дистрибьюторов и аптечных сетей.
📊 Валовая прибыль увеличилась на 29% до 7,4 млрд руб. Рентабельность по валовой прибыли выросла на 6,7 п.п. до 50,0%. Улучшению маржинальности способствовали эффект масштаба, развитие прямых закупок сырья и упаковки, улучшение закупочных условий, повышение эффективности производства и более крепкий курс рубля.
📑 Скорректированная EBITDA выросла на 33% до 5,8 млрд руб. Рентабельность увеличилась на 6,3 п.п. и достигла 39,2% за счет ускорения продаж, эффекта масштаба и повышения операционной эффективности.
💰 Чистая прибыль выросла на 90% до 3,2 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли увеличилась на 9,0 п.п. до 21,9%. Помимо роста операционной прибыли, существенный вклад внесло снижение финансовых расходов на фоне сокращения долга и снижения процентных ставок.
💸 Свободный денежный поток составил 4,5 млрд руб. Чистый оборотный капитал снизился на 17% с начала года до 17,9 млрд руб., а его отношение к выручке улучшилось до 54%. Соотношение Чистый долг / 12М EBITDA снизилось до 0,4х, а скорр. чистый долг / 12М EBITDA (с учетом безрегрессного факторинга) составил 0,8х.
Ключевые операционные показатели:
· 151,1 млн упаковок реализовано за полугодие (-1% г/г).
· 98,1 руб. — средняя стоимость реализованной упаковки (+13% г/г), отражающая изменение ассортиментного микса, укрупнение упаковок и индексацию цен.
· 587 регистрационных удостоверений и 885 SKU реализовано. С начала года портфель увеличился на 16 РУ, включая два противоопухолевых препарата.
· +19% г/г — рост выручки в государственных закупках до 6,4 млрд руб. Число отыгранных тендеров выросло на 35% до 22,4 тыс.
· +30% г/г — рост выручки в онлайн-канале при увеличении продаж в упаковках на 17%.
· +60% г/г — рост отгрузок противоопухолевых препаратов. Действующий онкологический портфель включает 34 препарата.
🔬 Компания продолжает инвестиции в новые направления. Во II полугодии ожидается лицензирование производства «Озон Медика», после чего начнется поэтапный перевод регистрационных удостоверений и запуск коммерческого производства. В биотехнологическом портфеле «Мабскейл» уже девять препаратов проходят клинические исследования или находятся на рассмотрении в Минздраве РФ; переход первых препаратов в коммерческую фазу запланирован на 2027 год.
«Озон Фармацевтика» подтверждает прогноз на 2026 год:
· рост выручки на 15–25%.
· капитальные вложения — 5,5–6,5 млрд руб.
· целевое соотношение Чистый долг / EBITDA — менее 1,0х.
Подробности — в нашем пресс-релизе
