​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,3%:

Вышел новый мирный план от Украины, где видны небольшие, но подвижки: состоит из 20 пунктов, из интересного:

-Киев не хочет отвести войска из Днепропетровской, Сумской, Харьковской, Николаевской областей. В остальных (ЛНР, ДНР, Запорожье, Херсон - «стоим, где стоим», а США предлагает ввести свободную экономическую зону.

-хотят численность ВСУ 800 тыс человек в мирное время

-Нет компромисса по Запорожской АЭС

-Хотят провести выборы после соглашения.

Параллельно с этим США по слухам договариваются провести новую встречу с РФ, но это не встреча Путин-Трамп пока что.

Пока, к сожалению, ждём. Важна реакция Америки на план Украины, ибо тут прогибы «для вида» скорее.

Валюта: что интересного?

Вчера и позавчера оживился спрос на валюту: объем позавчера 2,5 млн контрактов, вчера - 4,5.

При этом ставка rusfar на юань начала расти (отражает рост спроса), перейдя выше 1,3% в то время как средняя по 2025г около 0,2-0,3%.

Если тенденция сохранится, мы, вероятно, начнем наблюдать уже более фундаментальную девальвацию. Ну и Юань отскочил от 11 рублей, там есть крупные объемы на покупку.

В этом плане сейчас интересный момент тут происходит и возможно - переломный.

Традиционная инфляция:

С 16 по 22 декабря составила 0,2% после 0,05% неделей ранее. В годовом выражении все шикарно: на 0,2% снизились до 5,65%, а недельный всплеск - это сезонность.

Базово, идем очень хорошо, хоть цифра не такая сладкая.

Акции:

1)SFI: дивгэп

Сегодня акция компании откроется после дивиденда в 50%.

Справедливая цена после отсечки 1780 руб (903 руб дивиденда минус налог), отыгрывать какую-либо аномалию буду через ближний фьючерс: если упадём слишком сильно, буду пробовать откупать, наоборот - шортить (ибо в акции большое количество спекулянтов и налоговых оптимизаторов, готовых скинуть акцию).

В прошлом году, кстати, дивгэп был 23го декабря, а выплата 25го, т.е могут в этот раз выплату сделать в понедельник. В этом плане уникальная история.

И важно: старт торгов по бумаге в 10!

2)МТС-банк:РСБУ за 11 мес.

Банк отчитался за ноябрь:

- 1,6 млрд руб чистой прибыли заработали

Это на 400 млн больше прошлого квартала (в прошлом году было -300 млн).

Показали хорошую переоценку на купленных ОФЗ, от роста которых сильно выигрывают: из-за удачной точки входа декабрь будет лучше, как и перфоманс в следующем году.

Банк стоит 4,9 прибылей, 0,4 P/B, что в моменте дешево.

3)Совкомбанк:а что тут?

- По РСБУ заработали 11,659 млрд руб - это второй по крутости месяц я этом году после сентября, а в прошлом месяце вообще лося словили.

Пока идут к 100 млрд по чистой прибыли, маржа потихоньку разжимается: обещали каждый квартал закрывать лучше предыдущего.

В отчете еще не учитываются несколько направлений бизнеса, в т.ч лизинг.

Банк ускоряется медленнее, чем было обещано на снижении ставки, но, в целом, банк остается интересным, особенно ниже 12р.

Тут, кстати, косвенно ставишь на валюту: снижение ставки + девал = крутой перфоманс банка.

Итоги:

После максимальной волатильности на металлах и акциях США уходят на Рождество (и торги там - тоже). В России же из интересного на сегодня: дивгэп SFI, новости по переговорам и реакции США на новый план Украины.

А вообще, нам важно тоже отдохнуть, поэтому и торгую сильно меньше: нетто-лонг акций сейчас около 70% + валюта.

2700-2750 также без новостей особых болтаемся.

Что ж, до нового года меньше недели!

Отличного дня, друзья!