Существенное влияние на рос. рынок на неделе оказывал Лукойл: сначала объявление форс-мажора на месторождении Западная Курна-2 в Ираке и сообщение FT о риске потери зарубежных активов на $14 млрд (РБК) вызвали снижение акций, однако новости о переговорах по продаже международных активов и продлении США срока для завершения зарубежных операций поддержали котировки

Рос. портфель на неделе несколько снизился (-3.9%) – валютная позиция немного подрастала на фоне подросших цен на нефть (Brent +1.2%, Urals +1.5% за неделю), OZON после возобновления торгов скорректировался несколько сильнее рынка, однако у компании вышел отличный отчет (как мы и ожидали) за 2025 q3:

- GMV +53% г/г

- Выручка +68.5% г/г (против исторического темпа +54.6%)

- EBITDA +222.3% г/г (против исторического темпа +102.1%) и на 8% выше консенсус-прогноза

- Рентабельность по EBITDA 13.1% увеличилась с 6.9% годом ранее

- Чистая прибыль 2.9 млрд руб, против убытка в 0.7 млрд руб годом ранее

- Чистый долг увеличился на 27.6 млрд руб (3.2% от капитализации)

- EV/EBITDA LTM: 11.1x, EV/EBITDA annualized: 8.8x

МТС тоже хорошо отчиталась за 2025 q3:

- Выручка +18.5% г/г (против исторического темпа +12.9%)

- EBITDA +17.4% г/г (против исторического темпа +6.6%)

- Рентабельность по EBITDA 29.6%, против 29.9% годом ранее

- Чистая прибыль +287.4% г/г

- Чистый долг снизился на 4.1 млрд руб (1.2% от капитализации)

- EV/LTM EBITDA: 3.6x, EV/EBITDA annualized: 3.3x

Кроме того, в закрытом канале следили за отчетами Позитива, Глоракса, Сбера (РПБУ за окт.), Ростелекома, Хэдхантера, Селигдара, Совкомбанка, Газпром нефти и М.Видео

Также на неделе:

- В эфире БКС спорили покупать или продавать Озон, запись доступна в YouTube и ВК

- Публиковали видео с разбором 6 инструментов на рынке облигаций, которые по нашему мнению могут дать хорошо заработать в 2026 году, запись доступна в YouTube и ВК

_____

US рынок закрыл неделю в небольшом плюсе, хотя бигтехи в конце недели несколько распродавались из-за опасения паузы в снижении процентной ставки ФРС в декабре

(US Leaders +3.1% за неделю, Global Commodities +2.4%, Trending Ideas -0.6%, S&P 500 +0.1%)