Рос. портфель на неделе (пятница к пятнице) опередил рынок: +2.8%, против рынка +0.1% – валютная позиция хорошо себя показывала, рубль ослаблялся на фоне снижения цен на нефть (Brent -2.7%, Urals -3.3% за неделю). Постепенно перекладываемся в валютные инструменты с меньшей стоимостью финансирования.

Forbes: текущее укрепление национальной валюты связано с жесткой ДКП. При снижении ключевой ставки к 14-16% курс рубля вернется в 90-120 за доллар.

Греф считает, что рубль сейчас "переукрепился", ждет ослабления до 85-90 руб за доллар

К тому же акции портфеля неплохо себя показывали, в т.ч. последняя идея в которую недавно вошли, росла против рынка

Рос. рынок открыл неделю гэпом вверх на фоне саммита ШОС, однако после завершения мероприятия рынок снижался, поскольку ожидания инвесторов не оправдались. Также усилило давление на рынок выступление зампреда ЦБ Алексея Заботкина о проекте Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2026–2028 годы, в котором он отметил, что говорить о снижении инфляционного давления до таргета преждевременно

Во второй половине недели индекс Мосбиржи рос на фоне заявлений, способствовавших ожиданиям снижения ставки: Решетников заявил о крайне жестких денежно-кредитных условиях, Греф отметил, что ключевая ставка ЦБ для оживления экономики должна быть на уровне 12%; а также на фоне заявление Пескова, что второй раунд переговоров Путина и Трампа может быть быстро организован

Справочно, доля акций в портфелях розничных инвесторов упала до минимума с 2022 года, доля облигаций выросла до максимума с 2020 года, до 35% во втором квартале (Пресс-релиз ЦБ РФ)

_____

US рынок закрыл неделю в небольшом плюсе на ожидании снижении процентной ставки на след. заседании FOMC (16-17 сентября), несмотря на 2-й подряд слабый отчет о занятости в США

(US Leaders -0.1% за неделю, Global Commodities +1.2%, Trending Ideas +0.2%, S&P 500 +0.3%)