Ниже — готовая схема долгосрочного портфеля, ориентированного на российские активы: структура, выбор инструментов, стратегия управления, оценка доходности и рекомендации по числу позиций. Это универсальная модель «core‑satellite» (ядро + сателлиты), которую можно адаптировать под вашу терпимость к риску и горизонты. Важно: это не персональная инвестиционная рекомендация. Прежде чем действовать — проверьте тикеры, ликвидность у вашего брокера и налоговые последствия в вашей юрисдикции; при необходимости проконсультируйтесь с финансовым советником. Базовые параметры портфеля - Горизонт: долгосрочный — 5–15+ лет. - Цель: реальный рост капитала + дивидендный доход. - Подход: диверсификация по секторам, «ядро» в индексных/крупных паперах, «сателлиты» — отраслевые и доходные позиции. - Риск: средний/высокий (страна‑риск России остаётся существенным — санкции, регуляторные ограничения, валютный риск). Рекомендуемая структура (core‑satellite) - Ядро (60–70% капитала): индекс/широкий рынок + крупнейшие «голубые фишки» - 30–40% — ETF, повторяющий индекс Московской биржи (IMOEX) или широкий ETF по российским акциям (если доступен). - 20–30% — корзина крупнейших ликвидных компаний (равновесное или взвешенное по капитализации). - Сателлиты (20–30%): секторные идеи и доходные бумаги - 10–15% — сырьевые и экспортно‑ориентированные компании (энергетика, металлы, удобрения, алмазы). - 5–10% — банки/финсектор и ритейл (внутренний спрос). - 5% — «темы роста»/малокапы с высоким потенциалом (только если понимаете бизнес и готовы к волатильности). - Резерв/ликвидность (5–10%): кэш в рублях и (при возможности) в зарубежной валюте для покупок на просадках и покрытия форс‑мажора. - Облигации/ОФЗ (0–20% в зависимости от риска): если нужна защита капитала — добавляйте качественные ОФЗ и топ‑корпоративные облигации. Примеры инструментов (ориентиры — проверяйте тикеры у брокера) - Ядро (голубые фишки, высоколиквидные): Сбербанк, Газпром, ЛУКОЙЛ, Норникель, НЛМК, Роснефть, Московские крупные ритейлеры (X5, Магнит), Полюс. - Сырьё и химия: ФосАгро, АЛРОСА, Евраз/Северсталь (черная металлургия). - Банки и финтех: Сбербанк, ВТБ, Тинькофф (если котируется на MOEX). - Технологии/платформы: Яндекс (если доступен), крупные IT/телекомы (МТС). - ETF и индексные продукты: ETF на IMOEX (ядро диверсификации), валютные/биржевые фонды на сырьё (при наличии). - Облигации: ОФЗ, муниципальные и высококачественные корпоративные выпуски (с коротким/средним сроком до погашения для снижения процентного риска). Количество позиций и размер - Оптимальное количество акций в портфеле «ядро + сателлиты»: 10–20 позиций в акциях. - Ядро: 6–10 бумаг (или 1–2 индексных ETF + 4–6 акций). - Сателлиты: 4–8 более целевых и рискованных бумаг. - Размер позиции: для отдельных акций — 3–7% портфеля (максимум 10% для очень уверенных идей). ETF можно держать 10–30% в зависимости от роли. - Если хотите более концентрированный (высокорисковый) подход — 6–10 акций, но риск и волатильность существенно выше. Стратегия управления и тактика - Вхождение: усреднение (DCA) при больших суммах — 3–6 траншей в течение 1–3 месяцев. - Ребалансировка: раз в 6–12 месяцев или при отклонении долей >10 п.п. - Дивиденды: реинвестируйте дивиденды в портфель (если цель — рост), либо используйте для пополнения резерва. - Стоп‑лоссы: для долгосрочного инвестора обычно не ставят жесткие стоп‑лоссы; риск управляют через диверсификацию и лимиты позиции. Для сателлитов — можно устанавливать индивидуальные уровни риска. - Выход/фикс профита: фиксируйте часть прибыли при сильном росте (например, фиксация 30–50% позиции при +50–100% и перенос остальной части в «ядро» или в кэш). Ожидаемая доходность и волатильность (ориентиры) - Консервативно (с высокой долей ОФЗ + дивид. акции): реальная доходность ≈ 4–7% годовых (ниже инфляции/сравнима с ней — зависит от инфляции и рубля). - Сбалансированно (ядро 60% акции, 20% облигации): номинально ≈ 8–15% годовых, волатильность средняя‑высокая. - Агрессивно (80–100% акции): потенциально ≈ 12–25% годовых в долгосрочной перспективе