📈 НРА: акции МТС-Банка могут вырасти на +33%. На чем?

Национальное рейтинговое агентство опубликовало аналитический отчет по акциям $MBNK: НРА считает справедливой цену в 1801 рубль за акцию, что предполагает рост на +33%.

⚡️ И сразу же еще одна новость. Слышали про новую «звездную» систему оценки акций? НРА акции МТС-Банка оценило на «четыре звезды», что означает «высокую инвестиционную привлекательность».

Интересно посмотреть: какую идею здесь увидели аналитики? ⬇️

💰 Рентабельность капитала существенно выросла: ROE достиг 24% в третьем квартале 2025 года. МТС-Банку на руку играет бизнес-модель с POS-кредитованием и синергия с экосистемой $MTSS

Позитив есть и в увеличении чистой процентной маржи с 8,2% до 9,1% за счет эффективного управления пассивами и активами. Однако, здесь я жду изменения тренда на фоне снижения ставки ЦБ.

✅ Акции МТС Банка включены в Индекс эталонных эмитентов $MOEX. Сильные стороны бизнес-модели — высокий уровень цифровизации, достаточности капитала и длинная история работы на рынке (32 года).

Также агентство отмечает, что доля необеспеченного розничного кредитования с конца 2024 года снизилась с 56% до 38%, что говорит об активной диверсификации бизнеса.

Доля ценных бумаг в то же время выросла втрое - до 38%. МТС-Банк держит большую долю ОФЗ (около 225 млрд), из которых почти половина с фиксированным купоном. Это позволило банку зафиксировать прибыль.

Есть на рынке аналогичная идея в акциях $RENI и, думаю, постепенно инвесторы и по-другому посмотрят на инвест идею в МТС-Банке.

P.S. Появление «звездных» рейтингов - шаг интересный. На западе есть пример Morningstar, который присваивает звезды фондам, и этот критерий считается важным при оценке инвестиционной привлекательности. У нас инструмент новый; пройдет время - посмотрим, насколько он себя оправдает

Какие мысли у вас? Делитесь в комментариях 👇