Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,5%:

В моменте падение составляло 3%, однако удалось закрыться даже в плюс - вот такая у нас волатильность.

Отскочили на не особо весомых новостях и маржинколлах:

-Случился ещё один отзыв у участника рынка ценных бумаг АО ИК «Либра Капитал», однако отказ был добровольный и непонятно, участвовала ли компания в «серых схемах по заблочке».

-Также Трамп объявил, что ждёт встречи с Зеленским, а также обсуждает с Эрдоганом новые контакты РФ-Украина

-Также заработал Московский НПЗ Газпромнефти раньше срока - это тоже хорошо.

-Минфин поддержал рынок ОФЗ

Сегодня отменили аукцион «для содействия стабилизации рыночной ситуации».

Нефть: опять плюс пять

Волатильность в Ормузском проливе продолжается. Вчера МИД Ирана заявил о атаке Ирана по их танкеру, проходящего через пролив.

После этого, США сразу же закрыл лицензию на торговлю иранской нефтью: новые сделки запрещены с 7 июля. На этом фоне нефть подобралась к 76$.

Это позитивно для нашей экономики (если конфликт опять обострится), однако факторы валюты и количества обстрелов ВСУ по нашим НПЗ - остаются ключевыми, поэтому я бы не стал бежать покупать условный Лукойл и Роснефть. Из сектора остаются интересными Башнефть и Татнефть: компании могут потенциально под 20% заплатить за этот год.

Акции:

1)МосБиржа: последний день с дивидендом

Компания заплатит 19,57 руб дивиденда или 12,25% дд. Компания стоит 5,5 прибылей, что уже недорого + компания может зарабатывать при любой ставкой и является ставкой на мир. При высоких ставках особенно зарабатывают на комиссиях и остатках на счетах, при низких - активность маржинальной торговли растет.

После отсечки почти 140 руб будут торговаться - это уровень 2021 года, с того момента компания почти удвоилась по прибыли.

С другой стороны, щас дешево все.

2)МТС: последний день с дивидендом.

Заплатят 35 руб или 17% дд, после отсечки дд за 2026 год составит 22%+. Напомню, скоро проведут пересмотр див. политики, где скорее поднимут выплату с учетом решения проблем с долгом (недавно объявили о продаже башенного бизнеса по неплохой оценке для компании).

В целом, держатся сильнее рынка и если сегодня не развалится, даже будет интересно пойти в отсечку.

Да, компания не без проблем, но такая дд для нее аномальна. Ну и не забываем, что все блокировки скорее идут ей на пользу - прибыль со звонков увеличилась.

3)Роснефть: последний день с дивидендом.

Заплатят 2,27 руб или 0,76% дд - это самый низкий дивиденд за десятилетие за полугодие. Часто такие маленькие гэпы могут быстро закрываться на растущем тренде (а с учетом роста нефти и обострения конфликта Иран-США такое может быть).

Кроме того, за 2026г див может выйти в районе 9-10%, что уже не так плохо относительно выплат за 2026г. Стоят 1,4 EV/EBITDA - тоже дешевая оценка относительно исторической оценки компании.

Но на таком рынке я бы все же выбрал Башнефть/Татнефть - там дивиденд раза в 2 выше получится за 2026г.

Итоги:

Сложно сказать, что рынок выдохнул на отметках в 2200, но очередную заливу рынок погасил. Да, сложно верить, что дно было поставлено, но надежда остается. Начинаются крупные див. отсечки по типу МТС, Транснефти и скоро Сбера. Рынок в такие моменты часто может становиться чуть сильнее.

Недельку по хорошему нужно закрывать выше 2220-2240, чтобы расти дальше и не развалиться сегодня.

В целом, на вечерке вчера было видно как зажало шортистов и на пробое 2200 мы немного ускорились - не только же они должны зарабатывать?)

Отличного дня, друзья!