​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

В пятницу индекс Мосбиржи упал на 0,3%:

Валюта вновь упала на 1% на фоне роста нефти, ибо каких-то прорывов в переговорах США-Ирана нет, хоть и наземную операцию первые проводить не рискнули. Кстати, в валюте очень сильно сокращается количество лонгов физиков: было 8 млн контрактов месяц назад, сейчас - 2. Рынок очистился, поэтому где-то на 11,3-11,5 может быть отскок. Если нет - можем до 11 доехать.

Продолжают выходить печальные данные в экономике:

индекс PMI (деловая активность): 49,6 в марте (51,3 в феврале). Сокращение впервые за 6 месяцев.

Нефтегазовые доходы бюджета 617 млрд (это на 30% выше, чем в феврале), но это недопоступление на 234,3 млрд руб. В конце апреля дойдёт дорогая нефть март и это может продавить валюту: рост нефти не помогает экспортерам при учете ударов по НПЗ и падения валюты.

Девал, конечно, был бы кстати: с другой стороны, сейчас идеальная конъюнктура для ЦБ снижать ставку.

Акции:

1)ПИК: что за оферта?

Компания объявила параметры выкупа: если ты держишь акции, то через 2-3 месяца у тебя их выкупят по 551 рубль (сейчас акция 525-530 руб стоит) - это +-6% разницы к моменту выкупа (вклад или LQDT дадут вам 3%), НО есть проблема в виде возможной «заморочки» с подачей документов (подать заявку через брокера => поехать к нотариусу, как это было с SFI).

Если у вас большая позиция - оно имеет смысл, если нет - вы больше потратите на «волокиту» бумаг.

Компания выбрала средневзвешенную цену для выкупа у акционеров, что скорее позитивно и улучшает корп. управление, но к сожалению, то, что было ДО этого - схоже на манипуляцию (когда компания специально обрушила акции, чтобы сейчас выкупить подешевле по средней).

Я в стороне.

2)Совкомбанк: выход дочки

Компания объявила IPO дочки B2B-PTC, 10-15% от их акций. При условной капитализации в 20-30 млрд - это 2-3 млрд в капитал совкомбанка, что оказывает влияние на акции на 1-2% фактически.

Поэтому да, с одной стороны, новость позитивная, с другой - не супер большое влияние на актив. Другой вопрос: почему совком на сложном рынке торопится с IPO? (Размещение пройдет 17 апреля).

И почему банк слабее других учитывая то, что их прибыль восстанавливается: за 2 месяца заработали по РСБУ 6 млрд vs убыток 12,14 млрд в прошлом году.

Я держу позицию.

3)Черкизово: последний день с дивидендом.

Сегодня последний день удержания акций для получения дива, отсечка завтра. Дивиденд 229,37 руб или 5,6% (кстати рекордный див с 2018г).

Компания неплохо перформит за счет роста цены на курицу и мясо, стоит 8,5 прибылей (буквально месяц назад было меньше - было недорого).

С учетом дивгэпа покупал бы ближе к 3500: ставка на защитный сектор и рост сырья в наше время - почти святое дело)

Итоги:

Трамп продолжает сходить с ума и грозит ударами по мосту и энергетики Ирана, если до вторника они не откроют Ормузский пролив. Правда, это больше похоже на панику, конечно…

Из хорошего: Украина анонсировала приезд Американской делегации для возобновление мирного трека с Россией.

Индекс Мосбиржи очень близок к поддержке 2750. Неделя не особо пестрит отчетностями, но все внимание, конечно, сейчас на мировые рынки.

Отличного дня и недели, друзья!