Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 3,5%:

В пике мы обновили лои и упали на 4% по факту без новостей. Это был худший день по динамике индекса за весь 2025г!

Валюта упала на 1,2% к поддержке в 11,2 за юань - важно отскакивать и снова пытаться пробивать 11,5.

Вышли умеренно негативные данные по инфляции:

+0,23% нед/нед и годовое ускорение на 0,09%. Во-первых, это результаты перекладывания НДС компаний заранее, во-вторых очень сильно играет роль бензин: удары Украины по энергоносителям остаются проблемой.

Ну и на финополисе услышали много заявлений, мол, ЦБ сделает ставку в октябре.

Важно, чтобы в следующую среду мы не уходили выше инфляции нед/нед за прошлый год, как это было сейчас.

Акции:

1)ПИК: подготовка у уходу?

Компания проводит обратный сплит 100к1.

Теперь 1 акция будет стоить не 500 руб, а 50.000, что исключит акцию из многих автоследов, фондов и портфелей частных инвесторов, ибо номинал сильно вырос.

Компания также отменила див. политику: акции упали на 10%.

Выглядит, как подготовка к делистингу: пол года назад мажоритарий продавал свою долю, видимо, компания хочет уйти в закат и не быть публичной.

Увы, тут идеи пока нет.

2)ЮГК: переворот игры

Регулятор выдал предписание Росимуществу о выдаче оферту минонитариям выкупа акции по средневзвешенной за 6м. Это примерно 0,58-0,6 руб за акцию (до этого шла речь о торговле между УГМК и их желанием купить по 0,3~ и государством, которое хочет продать за 1 руб за акцию).

Причем важно, что чем больше времени проходит - тем дешевле будет становиться акция по средневзвешенной (ассоциация с магнитом).

Поэтому, по текущим, я пока что срезал позицию до 2% в портфеле.

3)ВТБ: страшилки о выкупе?

Компания объявила о том, что для своих прайват клиентов будет доступен выкуп западных акций.

Как происходит процесс: если у тебя на 10+ млн руб акций какой-либо Американской акции, ты можешь обменять её на акции условного Сбера и Газпрома и продать в рынок.

Это на этапе обсуждений, но навес может быть: причем не от тех, кто честно обменял акции, а от тех, кто пытается найти дыры в системе.

В общем, пока это давящий фактор, который не вступил в силу.

Итоги:

Сегодняшним утром рынок пытаются спасти фейковые новости о приезде Трампа в Россию, хотя это новость августа, которую еще раз выложили в паблик.

Вчера мы увидели мощное движение с маржинколами в моменте: очень хочется верить, что в такие страшные дни происходит разворот (так обычно и случается): но по-хорошему нам нужны были МК и сегодняшним утром.

Важно закрывать неделю выше 2600.

Отличного дня, друзья!