По моей просьбе, Илья Гадаскин - мой партнер и управляющий алгоритмическими стратегиями в FO ABTRUST, написал статью о сложностях в направленной алгоритмической торговле в последние пару лет. Они были не самыми "интересными" и для нашей стратегии ABIGTRUST. Примерно также дела шли у других алгоритмистов, использующие схожие подходы. Я убеждён, что подобные статьи помогают клиентам и всем заинтересованным, лучше понять работу как самой стратегии, так и управляющего, а значит повысить доверие и подчеркнуть профессионализм. Статья Ильи очень интересна, а главное понятна обычным людям, что нечасто бывает с авторами - алгоритмистами.
Сложный период для алгоритмов
Автор: Илья Гадаскин, алгоритмический трейдер, партнёр и управляющий активами FO ABTRUST.
Недавно наткнулся в сети на интересную мысль. Оказывается, наш мозг не воспринимает мир объективно. Он работает в режиме предиктивного кодирования. Это значит, что мозг сначала строит внутреннюю модель (предсказание), и только потом сверяет её с реальностью.
Пример. Вы идете по темному подъезду. Мозг не ждет, пока глаза увидят каждую ступеньку. Он работает «на опережение» — он уже предсказал, где должна быть следующая опора, и заранее дал команду мышцам. А если ступеньки вдруг нет — вы чувствуете этот резкий провал, испуг, выброс адреналина, мозг мгновенно перестроил картинку, чтобы вы не упали, и в следующий раз будет осторожнее.
Статья была про искусственный интеллект, о том ,что он основан на других принципах. Но меня зацепил другой вопрос: а на чём мозг строит эти предсказания? Ответ прост: на прошлом. На том, что мы зовём жизненным опытом.
То же самое работает в любом деле. Почему, скажем, пшеницу сажают в Воронежской области? Потому что многолетняя практика (тот самый прошлый опыт) показывает: здесь она в среднем даёт хороший урожай. Каждый ли год? Нет, бывают и неурожаи. Но в долгосрочной перспективе — это стабильно выгодно.
А что, если задача — получать урожай гарантированно каждый год? Тогда придётся диверсифицировать: сажать не только пшеницу, или выращивать её в разных регионах. Это даёт устойчивость. В мире есть три основных центра экспорта пшеницы. Сценарий, когда во всех трёх одновременно случится неурожай — это уже глобальный кризис. К счастью, такого ещё не было.
И так с любым делом, мы можем уверенно говорить об успехе в будущем, опираясь на знание о прошлом.
Тут прямая аналогия с торговыми системами. В краткосрочной торговле на фьючерсах они могут быть основаны на разных принципах, но самые надёжные системы, на мой взгляд, основаны на устойчивых закономерностях движения цен — на том, что Джим Саймонс (математик и создатель одного из самых успешных алгоритмических фондов) называл «рыночными аномалиями». Они работают десятилетиями, потому что в их основе лежит неизменная человеческая психология.
У меня есть статистика по реально работающим системам где-то с 2011 года. За это время они стабильно приносят прибыль, но не каждый год. Лет 10 назад, я разрабатывал системы для американского рынка, где история данных гораздо длиннее, чем у российской биржи, поэтому я имел возможность тестировать системы на достаточно большом отрезке времени. Я пытался добиться, чтобы система зарабатывала каждый год, но это оказалось невозможно. Всегда находился период с нулевым или отрицательным результатом.
Почему? Если процент успешных сделок стабилен (а в хороших системах так и есть), то главный враг — это затяжное снижение волатильности определённого типа. Оно снижает потенциальную прибыль с каждой сделке. Но есть и хорошая новость: волатильность циклична. Если взглянуть на график волатильности Dow Jones с 1899 года, это прекрасно видно.
Именно цикличность волатильности даёт уверенность, что такие системы будут прибыльны в долгосрочной перспективе.
На этом можно было бы и остановиться. Есть система, которая в целом приносит деньги. Как с пшеницей: не каждый сезон, но на дистанции — выигрышно.
Статья большая, продолжение читайте здесь:
✅ Dzen
✅ ВК
✅ OK