Недавно ко мне обратился за консультацией один знакомый, который проявил интерес к операциям на срочном рынке Московской биржи (MOEX). Я подумал, что такая информация может быть интересна и другим посетителям сети «Базар». Поэтому записал эти ответы и оформил их в виде этой статьи.
Почему цена в пунктах
Переход на указание цены фьючерсов в пунктах на Московской бирже (MOEX) произошел 1 июня 2023 года. Ранее цена фьючерсов указывалась в абсолютных значениях базовой валюты (например, в рублях, долларах или евро), а теперь она представлена в относительных единицах — пунктах.
Например, если цена фьючерса в пунктах 11 416, а шаг цены установлен равным 0,001, это означает, что каждое минимальное колебание цены фьючерса составит 0,001 пункта, что удобно для точного отслеживания движений рынка.
Биржевые комиссии
В настоящее время участники уплачивают MOEX следующие виды комиссий и сборов:
1. Биржевая комиссия за заключение сделок;
2. Клиринговая комиссия за исполнение контрактов;
3. Сборы за транзакции.
На срочном рынке предусмотрена ассиметричная модель взимания комиссий за совершение сделок. У мейкера нулевая комиссия, комиссию платит только тейкер.
Сделка мейкера. Мейкер первым создаёт заявку в стакане, с которой в будущем совпадет заявка тейкера. Мейкер, таким образом, предоставляет бирже ликвидность. Отсутствие биржевой комиссии – поощрение за такую манеру выставления заявок.
Сделка тейкера. Тейкер отправляет заявку, которая совпадает с уже существующей в стакане заявкой мейкера. Сделка заключается сразу при выставлении заявки. отбирает ликвидность у биржи. За это и взимается плата. Комиссия не может быть меньше 1 копейки.
Сборы за транзакции – это дополнительные сборы и вознаграждения, которые могут быть предусмотрены отдельными договорами. Рядовые трейдеры, которые таких договоров не заключали, их не платят.
Подробнее на Московской бирже: https://www.moex.com/s93
Величина сборов указана также в спецификации каждого конкретного контракта. Например, На сайте MOEX https://www.moex.com/ru/contract.aspx?code=CNY-12.22 в спецификации CNY-12.22 (контракт на пару Юань/рубль): читаю «Фьючерсный контракт на курс китайский юань – российский рубль, сбор за регистрацию сделки (он же биржевой сбор) 0,42 руб.».
Следует учитывать, что сбор придется уплатить дважды: в момент открытия сделки и в момент её закрытия. На круг выходит = 0,42*2 = 0,84 руб.
Стоимость фьючерса
Значения параметров «Расчетная цена фьючерса», «Стоимость шага цены», «Шаг цены» можно взять из таблицы текущих торгов на срочном рынке терминала QUIK, настроив её соответствующим образом.
Комиссия
Комиссию биржи при заключении фьючерсной сделки предложено определять по следующей формуле.
Комиссии брокера
Комиссии брокера за операции на срочном рынке Московской биржи (MOEX) устанавливаются каждым брокером самостоятельно в зависимости от типа клиента и объема совершаемых операций. Ниже, в качестве примера, приведен стандартные тарифы брокера ВТБ, актуальный на день написания этой статьи:
Тариф для физических лиц составляет 0,018% от оборота (минимум 30 рублей за сделку).
Для уточнения информации рекомендуется обратиться в службу поддержки
Итог
Из материала статьи следует, что биржевые и брокерские комиссии срочного рынка крайне незначительны. Они не могут стать серьёзным препятствием для работы на этой стезе. Для инвесторов и свинг-трейдеров это действительно так. Но для скальперов и дей-трейдеров, которые заключают сделки очень часто (например, порядка сотни или даже тысячи в день) эти платежи могут сделать торговлю не рентабельной.