​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

В пятницу индекс Мосбиржи закрылся в нуле:

Прошла самая не волатильная неделя за год, зато грядущая (хоть и короткая неделя) будет интересной. Ждём отчеты: ВТБ, Сбера, Озона, ИнтерРао, Ростелекома и тд.

На прошлой неделе верховный суд отменил пошлины Трампа, на что он ввел всем странам их же по 15%, а на этой неделе можем увидеть также развязку ситуации с Ираном. Мировые рынки сейчас шатает куда больше, чем наши!

Новый раунд переговоров может случиться 26-27 февраля в Женеве (по заявлениям Зеленского)

Акции:

1)ВТБ: конвертация префов.

Компания во время форума «Россия зовет» объявила о конвертации акций. Что это значит?

-Структура капитала упростится, ибо префы - это акции, которыми владеет государство. Сейчас читать отчеты, считать дивиденды и оценивать компанию стане проще , т.е капитал упрощен.

Основной страх рынка в конвертации в том, что если цена конвертации была бы низкой - это бы сильно размыло акционеров.

После конвертации доля государства вырастет до 74,45%.

Цена приемлемая (без кидка) - 82,7 руб/акция.

После конвертации можно провести допку (уменьшить долю гос-ва снова) и это поможет заработать денег на бОльший дивиденд.

Таким образом, новость позитивная, но и акции сейчас закладывают выплату 40-50% от ЧП (напомню, что ВТБ не может об этом договориться с ЦБ пока что).

Поэтому, ВТБ при текущей эйфории я возвращать не планирую, но апсайт остается и новость - хорошая!

2)Евротранс: плохой звоночек

На выходных ФНС заблокировала счета эмитента, у которого висит задолженность в 223 млн руб. Это совсем немного относительно ~8,8 млрд чистой прибыли за весь 2025г, но учитывая их количество облигаций и долга - звонок плохой, причем для всего рынка ВДО (так и банков, которые их кредитуют).

В самой компании идеи нет из-за непрозрачности (по типу ведения бизнеса связанного с плантациями бананов) - доживут ли до выкупа акций по 350 руб в 2027г? (Вкупе с высокими дивидендами - это единственное почему компания может быть интересна спекулятивно).

P.S: У компании сегодня должна быть выплата по купону, может быть технический дефолт!

3)Новатэк: совершенно секретно

В пятницу вышла статься о сделке между другом Трампа-младшего Джентри Бич и Михельсоном.

Это американский инвестор, который заявил, что осенью тайно подписал соглашение о разработке месторождения газа на Аляске с нашей компанией. (Причем что важно головной Новатэк не находится под санкциями США).

Новатэк же, решил сделку не подтверждать, а рассказать о переговорах о использовании своих технологий для поиска газа на Аляске.

Сейчас Новатэк стоит почти 20 прибылей и сильно вырос на мирных переговорах не упав, закладывая много позитива в котировках. Мне интересно покупать ближе к 1000р

4)Газпром: это может случиться!

На выходных вышла новость о том, что Вашингтон вновь может начать поставлять в Европу Российский газ. Таким образом, «Северный поток» может возобновить работу.

Конечно, все на уровне слухов - ведутся «секретные» переговоры России и США.

Также стоит напомнить, что и «северным потоком - 2» заинтересованы американцы и готовы его выкупить, если он будет выставлен на продажу.

Вокруг Газпрома часто ходят всякие слухи, но они холостые (от отставки Миллера, до сотрудничества с США), поэтому я бы работал от факта, а не поддавался эйфории, как это было в выходные.

Итоги:

Поздравляю еще раз с прошедшим 23 февраля. Нас ждет интересная неделя с отчетами ключевых компаний индекса.

В геополитике ждем подтверждения новой даты встречи - пока риторика «переговоры продолжаются» ещё мелькает в новостях - рынок не разваливается.

Мы у 2800 по индексу.Пробивать нужно с хорошими новостями.

Отличной короткой недели, друзья!