✍️Мои Правила, которые позволяют зарабатывать в облигациях сейчас:
1️⃣Диверсификация: по эмитентам, по отраслям. От 3 до 15% на эмитента. Где 15% это ААА рейтинг, ОФЗ (линкеры, срок до 3х лет), ВЭБ, РЖД, Региональные облигации.
2️⃣ Если эмитентов получается не много (исходя из долей) и в портфеле остается кэш, лучше пусть он будет в фонде ликвидности. Появятся и возможности и новые облигации, не тратьте его весь.
3️⃣Не набирать огромное число эмитентов: Тоесть- портфель со 100 эмитентами также плохо как с 2 мя. Большой портфель неконтролируем. Можно забыть про погашение, оферту, не отследить изменение купона.
До 40 эмитентов достаточно даже на крупные портфели (несколько десятков миллионов)
4️⃣Снижаем риск - сокращаем доли волатильных облигаций и неблагонадежных эмитентов в портфелях. Естественно не покупаем дефолтные облигации или с низким кредитным рейтингом.
5️⃣Самая лучшая защита это также короткий срок до погашения ! Делаю акцент на облигациях до 1 года если это рейтинг А и ниже.
6️⃣Самые устойчивые виды облигаций на растущей инфляции (а она продолжит расти) это Линкеры и Флоатеры - иметь премию к ключевой ставке в среднем +2% при любой ставке всегда приятнее, чем фикс на растущем ключе или дефолт из-за слишком высоко долга (купона)
❗️На каких эмитентов я смотрю в разрезе рейтингов?
🔹АА-ААА должна быть основной долей умеренно-консервативного портфеля. Важно не увлекаться длинной дюрацией: чем дольше срок – тем выше волатильность даже без риска дефолта.
Здесь нравятся: НоваБев, Ростелеком, РЖД, Инарктика, Газпромнефть, Почта России и облигации Секьюритизации, Региональные облигации.
🔹А-АА- самый интересный сегмент: высокая доходность, но у каждой свои риски.
Здесь нравятся: АФК Система, Балтийский лизинг, ГТЛК, Аэрофьюэлз, Новые технологии, Селигдар, ВИС- Финанс, Биннофарм, Борец Капитал. Но пожалуйста не забываем про Диверсификацию!
В рейтингах ниже мне лично нравятся пока только:
Вуш и Эталон Финанс, здесь повышенная доходность и риск соответственно. Ито выбирайте адекватный срок!
Было полезно? Обязательно ставь реакцию, чтобы я понимала какой контент тебе нравится.