Привет, друзья! Опытным путем на связи 👋 Продолжаем нашу рубрику #для_новичков. В прошлый раз мы научились быстро "пробивать" отчеты с помощью ИИ. Сегодня я расскажу, на какие конкретно цифры в этих отчетах я смотрю в первую очередь, чтобы отсеять 90% "мусорных" компаний. Это мой личный базовый чеклист из трех пунктов. 1️⃣ Рост бизнеса: Выручка и Прибыль Первое, что я хочу понять — компания вообще развивается или стагнирует? 🔶 Что я ищу: В "Отчете о прибылях и убытках" смотрю две строчки за последние 2-3 года: "Выручка" и "Чистая прибыль" ✅ Хороший знак: Обе цифры стабильно растут. Это значит, что продукт компании востребован, и она умеет зарабатывать деньги ❌ Плохой знак: Выручка стоит на месте или падает. Или, что еще хуже, выручка растет, а прибыль падает. Это говорит о том, что бизнес теряет эффективность 2️⃣ Финансовая устойчивость: Долговая нагрузка Второе — не утонет ли компания в долгах при первом же шторме? 🔶 Что я ищу: В "Бухгалтерском балансе" нахожу строку "Итого обязательства" (это все долги). 🔷Как оценить: Я задаю себе простой вопрос: "За сколько лет компания сможет отдать все долги, если направит на это всю свою прибыль?". Для этого аналитики используют показатель Долг/EBITDA. 🔷 Простое правило: Если этот коэффициент больше 3-4, для меня это красный флаг 🚩. Это значит, что долговая нагрузка слишком высокая. 3️⃣ Оценка компании: Насколько она "дорогая"? (P/E и P/S) Третий шаг — понять, не просят ли за эту компанию слишком много денег. Для этого я смотрю на два простых мультипликатора. 🔹P/E (Цена / Прибыль): Показывает, за сколько годовых прибылей продается компания Пример: Если P/E = 5, это значит, что компания "окупит" свою стоимость за 5 лет. Чем ниже P/E, тем "дешевле" акция.
🔹P/S (Цена / Выручка): Показывает, сколько вы платите за каждый рубль выручки. Очень полезен для IT-компаний, у которых может пока не быть прибыли, но есть большая выручка. ❗️Важный нюанс: Нормы для разных секторов — разные! Нельзя сравнивать P/E банка и IT-компании. Для одних компаний ($LKOH, SBER) нормальный P/E может быть в районе 4-7. А для быстрорастущих технологических компаний ($POSI, $YNDX) P/E=15-20 может считаться нормой, так как инвесторы закладывают в цену будущий рост. Вывод: Всегда сравнивайте мультипликаторы компании с ее прямыми конкурентами в той же отрасли. Итоговый чеклист: ✅ Бизнес растет (выручка и прибыль)? ✅ Долги под контролем (Долг/EBITDA < 4)? ✅ Цена адекватна (P/E и P/S в норме для своего сектора)? Если ответы "Да" на все три вопроса — можно рассматривать акцию для более глубокого анализа. Если хоть один ответ "Нет" — я, скорее всего, пройду мимо. А в следующий раз я наглядно, на примере реальной компании из своего портфеля, покажу, как я проверяю все эти пункты шаг за шагом. Подписывайтесь, чтобы не пропустить! А на какие показатели вы смотрите в первую очередь? Делитесь в комментариях! 👇
