Российский фондовый рынок завершил четверг в глубоком минусе. Индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 0,22% до 2485,05 пункта, однако в ходе торгов он пробивал отметку 2450 пунктов, обновив минимум с декабря 2024 года. Индекс РТС, чувствительный к курсу рубля, потерял 1,05%, закрывшись на 1076,11 пункта. Рынок оказался под тройным давлением: падающая нефть, крепнущий рубль и санкционные риски.
Разбираем главные движения, причины и что ждать от заседания ЦБ в пятницу.
📊 КТО В ПЛЮСЕ, КТО В МИНУСЕ
Несмотря на общее падение, некоторые бумаги смогли удержаться в плюсе:
Лидеры роста:
«Норникель» (+1,15%)
ЮГК (+0,96%)
МКБ (+0,86%)
АФК «Система» (+0,87%)
ВК (+0,8%)
«Русал» (+0,48%)
Аутсайдеры дня:
«Газпром нефть» (-4,38%)
ЛСР (-4,14%)
Банк «Санкт-Петербург» (-4,22%)
ПИК (-3,76%)
«Интер РАО» (-3,59%)
ВТБ (-3,59%)
«Татнефть» (-3,52%)
В ходе торгов также сильно падали «АЛРОСА» (-3%), «Роснефть» (-2,7%) и «Газпром» (-2,3%).
🔍 ТРИ ГЛАВНЫЕ ПРИЧИНЫ ПАДЕНИЯ
1. Нефть рухнула из-за сделки США и Ирана
18 июня США и Иран подписали меморандум о взаимопонимании, который предусматривает прекращение войны, возобновление судоходства через Ормузский пролив и отмену санкций против иранского нефтяного экспорта. Рынок отреагировал мгновенно: фьючерсы на Brent подешевели на $1,64 (2,06%) до $77,91 за баррель, а в моменте падали до $77,11 — минимума со 2 марта 2026 года. Для российских нефтегазовых экспортёров это прямой удар по выручке.
2. Крепкий рубль давит на экспортёров
Официальный курс доллара на 18 июня вырос до 72,75 руб. (+61 коп.), евро — до 84,34 руб.. Но уже на 19 июня ЦБ установил курс доллара на уровне 73,36 руб.. Рубль укрепляется, а для компаний с выручкой в валюте и расходами в рублях это «съедает» маржу. Экспортёры — нефтяники, металлурги, производители удобрений — оказываются под двойным давлением.
3. Санкционные риски и инфляция
Заявления лидеров G7 в отношении российского ТЭК добавляют неопределённости. Кроме того, годовая инфляция ускорилась до 5,6% к 15 июня, а Росстат подтвердил негативный тренд. Инвесторы предпочитают фиксировать прибыль и уходить в защитные активы.
🏛️ ЧТО БУДЕТ ЗАВТРА: ЗАСЕДАНИЕ ЦБ 19 ИЮНЯ
Главное событие пятницы — заседание Банка России по ключевой ставке. Консенсус-прогноз аналитиков — снижение на 50 б.п. до 14%. Однако есть и те, кто ждёт более осторожного шага — всего на 25 б.п. до 14,25%.
Что будет, если ставку снизят на 50 б.п.:
Банки (Сбербанк, ВТБ) — выиграют от роста кредитования
Девелоперы (ПИК, ЛСР, «Эталон») — дешёвые кредиты помогут обслуживать долги
Потребительский сектор — стимулирование спроса
Компании с высокой долговой нагрузкой — снижение процентных расходов
Риски: жёсткая риторика ЦБ на фоне санкций и ускорения инфляции может нивелировать позитив от снижения.
📈 ЧТО ДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРУ
Следить за решением ЦБ. Это главный триггер пятницы. Если ставку снизят на 50 б.п. — рынок может отыграть часть потерь. Если только на 25 б.п. или с жёсткой риторикой — давление сохранится.
Оценивать валютный фактор. Доллар уже вырос до 73,36 руб.. Если рубль продолжит укрепляться, экспортёры останутся под давлением. Если начнёт ослабевать — нефтяники и металлурги получат поддержку.
Смотреть на нефть. Brent балансирует в районе $78–80. Дальнейшая динамика зависит от того, как быстро иранская нефть вернётся на рынок. МЭА уже ухудшило прогноз мирового спроса на 2026 год на 700 тыс. баррелей в сутки.
Держать фокус на фундаменте. В условиях неопределённости стоит отдавать предпочтение компаниям с низким долгом, прозрачной дивидендной политикой и защитой от санкционных рисков.
Не паниковать. Индекс Мосбиржи обновил минимум, но технический уровень 2450 пунктов пока удержан. Следующая среднесрочная цель снижения — 2360 пунктов, но многое будет зависеть от сигналов ЦБ.
🏁 ИТОГ
Четверг стал днём тройного удара по российскому рынку: нефть упала на сделке США и Ирана, рубль укрепился, а санкционные риски усилились. Индекс Мосбиржи обновил минимум за полтора года. Теперь все взгляды прикованы к Банку России — его решение по ставке 19 июня станет главным драйвером для рынка в пятницу. Снижение на 50 б.п. может дать надежду на разворот, но жёсткая риторика на фоне инфляции и геополитики способна перечеркнуть этот позитив.
А вы как думаете: снизит ли ЦБ ставку на 50 б.п. или возьмёт паузу? И какие бумаги вы сейчас рассматриваете для покупки? Делитесь в комментариях! 👇
⚠️ Важно: Данный материал носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже ценных бумаг принимаются вами самостоятельно с учётом вашего риск-профиля и финансовых возможностей. Автор и канал не несут ответственности за возможные убытки.
Ставьте 🚀, если пост был полезен. Спасибо!
