📈 Что будет дальше с российским рынком?

За последние 10 дней картина изменилась кардинально: нефть улетела за $115, Минфин перестал покупать валюту, а недельная инфляция показала минимум с начала года. Кажется, пора лететь в космос? Не все так просто.

🔍 Фундаментал vs Реальность

Да, рынок РФ остается дешевым и перспективным. Новости по бюджетному правилу и инфляции - однозначный позитив для роста. Но не прямо сейчас. Весь текущий рост индекса выглядит «однобоким» и немного лудоманским. Давайте заглянем «под капот»:

🚀 Тяжеловесы: $ROSN, $NVTK и компания взлетели на 15-20% за неделю.

🔻 Остальные: $YDEX и $OZON теряют по 3-4%, а $PLZL и вовсе укатали на -7%.

📉 ОФЗ: Стоят на месте. Рынок облигаций этот рост вообще не подтверждает.

🔄 Перекладывание из кармана в карман: Новые деньги на рынок не приходят. Инвесторы просто распродают все подряд, чтобы запрыгнуть в нефтянку в надежде «сказочно разбогатеть». Это не здоровое ралли, а банальная ротация.

Почему это опасно? ⛔️

Всплеск цен на нефть из-за конфликта с Ираном, скорее всего, краткосрочный. Бэквордация (разница цен в контрактах) говорит сама за себя:

- Майский Brent: $106

- Августовский: $88

- Ноябрьский: $80

Для того чтобы оправдать текущие котировки акций нефтяников, такие цены должны держаться до осени. Но как только геополитика остынет, нефть рухнет обратно.

Первые звоночки уже есть: на новостях о распечатке резервов G7 (300-400 млн баррелей) рынок моментально откатился на 1%.

⚡️ Моя стратегия: Я не пытаюсь запрыгнуть в уходящий поезд нефтянки. Наоборот - использую момент, чтобы подбирать качественные упавшие бизнесы.

- Нефтянка: Жду «жестокую резню» и ротацию капитала обратно в Сбер, Яндекс и Озон.

- Исключение: $GAZP - тут ещё вижу адекватный потенциал и понятную идею.

- Тактика: Игнорирую хайп, ставлю на фундаментально сильные бумаги, которые сейчас незаслуженно продают.

Если интересно, могу разобрать долгосрочные последствия конфликта для экономики.

Ставьте реакции и я подготовлю пост! 🔥