👨💻 Новый выпуск облигаций ВУШ 1Р5. Как себя чувствует эмитент?
🛴 ВУШ Холдинг (Whoosh) — крупнейший российский оператор кикшеринга электросамокатов, работает в России, Беларуси, Казахстане и Латинской Америке, разрабатывает решения для микромобильности.
📊 Основные параметры выпуска
- Эмитент: АО «ВУШ»
- Купон: 1Р5 — фиксированный до 22% годовых (YTM до 24,36%)
- Выплаты: Ежемесячно
- Погашение: через 270 дней (2 года),
- Рейтинг эмитента: А- (АКРА, сентябрь 2025, стабильный).
- Амортизация: Нет
- Оферта: Нет
- Объем выпуска: 1 млрд руб.
- Прием заявок: 26 января 2026
💰 Краткий анализ финансовых показателей компании
- Выручка: 10,7 млрд руб. за 9 месяцев 2025 (-13,9% г/г).
- EBITDA: 3,6 млрд руб. за 9 месяцев 2025 (-43,2% г/г).
- Чистая прибыль: убыток 1,16 млрд руб. за 9 месяцев 2025
- Долг: чистый долг 12,56 млрд руб.
- Чистый долг/EBITDA: 3,6x за 9 месяцев 2025 (цель достичь 2,5х к концу 2026).
На неделе эмитент отчитался и по операционке за 2025 г. Что там:
- Общее кол-во самокатов выросло на 17%.
- Кол-во самокатов в Латинской Америке выросло на 37%.
- Количество поездок сократилось на 7%.
- В фокусе компании “перераспределение флота между городами и странами, повышение общей операционной эффективности и сокращение расходов”.
😎 Итог, мое мнение: ВУШ рефинансирует свой долг, в июле нужно гасить 02 выпуск на 4 млрд. Компания оптимизирует бизнес в РФ, это грамотно, сокращают затраты и повышают эффективность. Также ВУШ активно расширяется и работает в Латинской Америке. Компания движется по пути оптимизации - в том числе и долговой нагрузки, значит есть шанс, что мы увидим укрепление финансового состояния эмитента в этом году.
Итог по выпуску - параметры привлекательные, взвешиваем свои риски.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
📞 Навигация по каналам