Почему все ждали открытия рынка сегодня?

Впервые, не потому что сейчас активно идут переговоры по миру, а потому, что по одной из акций вышло громкое корпоративное событие и она выстрелила вверх. И это SFI

Пост с идеей я писал месяц назад, тогда акция стоила около 1100 (там же была растущая сейчас белуга и Газпром)

(1)Что произошло?

Компания объявила дивиденд в 60% дд с денег, которые получит с продажи европлана. Что произошло? - Планка на 1500 (хотя когда все понимали факт продажи и слухов, почему-то так сильно не покупали акцию) и покупки на миллиарды в стакане.

И тут гуру-математики пришли считать, что акция стоит с такой доходностью 2-3-4 тысячи!!!

Но вот так не задача, не все сразу поняли, что после дивиденда компания «похудеет» в капитале на величину этих дивидендов и вообще бизнес превращается в кейс Лензолото (бизнеса нет, деньги есть и они выводятся).А еще: когда ты получаешь дивиденд, ты платишь налог)

Кроме того, компания объявила выкуп у тех, кто держал акции на момент прошлого четверга по 1260 руб (т.е компания сначала дивгэпнется, а потом в январе у тебя ее выкупят с премией). Но много ли кто был держателем акций? - нет.

А люди, которые покупали в хай думали, что 1260+902 руб - это справедливая цена. Не совсем)

Когда ты считаешь справедливую цену, ты должен учитывать:

-300 рублей пойдут на выкуп, а не дивиденд

-200 руб (М.Видео) + 600 руб (ВСК) - это стоимость оставшихся активов

-900 руб сейчас Европлан.

Грубо говоря, 1800 - справедливая цена (если все оценивать по капиталу и не брать налог). Сейчас цену держит только выкуп, а те, кто на него не претендуют, скинули акцию.

(2)Я воспользовался неэффективностью.

Зашортил мартовский фьючерс 3.26 и написал в «закрытом месте» об этом. Почему? - потому что он закладывал цену в 2000 руб из-за того, что люди, которые не успели пойти в планку, пошли тарить хоть что-то (и выбор пал сюда).

А если компания еще ВСК продаст? - фьючерс будет стоить ещё дешевле.

(3)МОРАЛЬ!!!

Когда все идут в одну сторону стаей - это повод задуматься, а точно ли масса права?

1. Люди увидели 60% дд и большую цифру дивиденда, а также сделали неправильные рассчеты. К чему это привело? - к тому, что при ожидании 2500 за акцию сегодня, она щас стоит чуть больше 1600.

2. Когда ОГРОМНОЕ количество людей заходит в одну позицию, акций становится меньше и чтобы ограничить спрос, брокеру приходится резать плечи (чтобы те, кто берет с 8м плечом акцию поделились ими с теми, кто не смог взять ничего). Соответственно, акции этих людей продаются в рынок и актив падает. Ну и на чем расти активу, если его только покупают?) продавать то некому.

На скрине результат неочевидной сделки против массы. На выходных было много сомнений, непониманий почему я так сделал. Но оно сработало.