РФ рынок: что нас ждет сегодня

В четверг индекс мосбиржи упал на 2,6% до 2163 пунктов.

Юань вырос на 0,44% до 11,251.

Нефть упала на 4,1% до $76,3.

США приостановила удары по Ирану, чтобы приостановить дальнейшую эсклалацию.

РФ больше не будет верить западу, что он хочет переговорных решений по Украине заявил вчера Лавров.

Потом вышел комментарий ЦБ, что пространство для снижения ключевой ставки стало меньше, а проинфляционные риски преобладают на среднесрочном горизонте.

**Запрет на экспорт дизеля*.

Россия запретила экспорт дизеля. Если бензин мы почти не поставляли на мировые рынки, то в дизеле мы занимали 10% мирового экспорта даже после введения санкций. В 2021 было 12%.

Крэк спред в дизеле позавчера вырос на 15%. Грубо говоря, в мире из-за этого дизель вырастет на 7-8%.

Если в начале года баррель дизеля шел по $80, то с текущими ценами цена $150 за бочку дизеля. Цены выросли почти в 2 раза

Вот так все в мире сложно устроено, не в последнюю очередь благодаря украинским ударам в мире будет расти инфляция.

Дизель занимает важную роль в мировых перевозках.

Компании:

1)Башнефть: последний день с дивидендом

Компания заплатит 69,3 рубля дивиденда.

Это 8% дивидендной доходности на преф или 6,7% на обычку.

Обычно все покупают преф, поскольку он поликвиднее и дает больше дивдоходности.

За слабый 1кв 2026, заработали 35 рублей дивиденда, так что за 2026 бумага может стать одной из лучших по дивдоходности на рынке, фактически можем тут увидеть 20%+ ДД.

У компании оценка 1,2 P/E 2026, исторически есть причины в виде слабого корпоративного управления, сейчас это добавилась геополитическая напряженность.

2)НМТП: последний день с дивидендом

Компания заплатит 1,1488 рублей дивиденда за 2025 год.

Это 13,8% ДД.

Одна из лучших акций по перфомансу за последнюю коррекцию, все там же стоит на 8,5 рублях +-.

Компанию любят за крепкий баланс (20% капитализации это кубышка), высокую маржинальность (порт один из самых маржинальных бизнесов на рынке). Да, в этом году так себе индексировали тариф, но

НМТП стоит 7 P/FCF 2026 года, при этом дивиденд за 2026 +- будет 1,14 рубля или 15,6% за 2026 после отсечки.

Это много для такой крепкой компании, другое дело что сейчас оценки истеричные и порт тоже потенциально в зоне риска - могут быть списания в прибыли, при росте ударов.

3)Совкомбанк: последний день с дивидендом

Компания заплатит 35 копеек дивиденда - 3,4% ДД.

Банк после отсечки будет стоить 2,7 прибыли 2026 или 0,45 капитала 2026.

В совкомбанке специфический случай, тут до сих пор выходит крупный минор, который котировку и убивал. После прихода байбека в стакан стало чуть полегче и бумага замедлила падение, но

Компания может выкупать акций в квартал до 2 миллиардов рублей, а в год до 8 миллиардов рублей, ждут отдачи на капитал выше от этого действия, чем от выдачи кредитов.

Бумага не про дивиденды, а скорее про рост. Сейчас в целом рынок такие бумаги не очень любит, очень консервативный.

Ну и ситуация в макро пугает сильно - оценки банков сейчас очень дешевые, рынок уже закладывает что-то плохое в их оценку.

Резюме

Вчера торговались около 2200+-, а потом нефть откатила, за ней нефтянка, а потом и весь индекс мосбиржи. Пошло ускорение до 2180 вниз, а вечером Лавров и ЦБ добавили огонька. И шансов на зеленую неделю остается немного, опять похоже рисуем слабое закрытие недели, хотя Трамп любит по выходным эскалировать ситуацию в Ормузском проливе, может чуть смягчит ситуацию.

Всем хороших выходных!