Цель урока: Изучить ключевые параметры любой облигации на простых примерах
Тип урока: Теория с примерами и практическими расчётами
🔑 Три главных параметра облигации
Любая облигация имеет три базовых характеристики, которые определяют её привлекательность для инвестора. Понимание этих параметров — основа успешного инвестирования в облигации.
📌 Номинал облигации
Номинал — это сумма, которую эмитент обязуется выплатить владельцу облигации при погашении. По сути, это «долг», который вам должна компания или государство.
Особенности номинала:
• В России большинство облигаций имеют номинал 1000 рублей
• Номинал не меняется в течение всего срока жизни облигации
• Цена облигации на бирже может отличаться от номинала
• При погашении вы получите именно номинальную стоимость
⚡ Пример номинала
Облигация «Сбербанк БО-001» имеет номинал 1000 рублей. Это означает, что в дату погашения (например, 15 марта 2028 года) Сбербанк выплатит каждому владельцу этой облигации ровно 1000 рублей за каждую бумагу независимо от того, по какой цене она торгуется на бирже.
📌 Купон облигации
Купон — это периодический доход, который эмитент выплачивает владельцам облигации. Аналог процентов по банковскому депозиту.
Типы купонов:
• Фиксированный — размер известен заранее на весь срок
• Переменный — размер привязан к ключевой ставке ЦБ или инфляции
• Накопленный купонный доход (НКД) — часть купона, накопленная с момента последней выплаты
Периодичность выплат:
• Раз в полгода (самый частый вариант)
• Раз в квартал
• Раз в год
• Ежемесячно (редко)
⚡ Пример купонного дохода
ОФЗ 26207 имеет купон 7.05% годовых с выплатами раз в полгода. При номинале 1000 рублей каждые 6 месяцев владелец получает: 1000 × 7.05% ÷ 2 = 35.25 рублей с одной облигации.
📌 Дата погашения
Дата погашения — конкретный день, когда эмитент выплачивает номинальную стоимость облигации и прекращает все обязательства по ней.
Типы погашения:
• Единовременное — вся сумма выплачивается в один день
• Частичное (амортизация) — номинал выплачивается частями
• Бессрочные облигации — без фиксированной даты погашения (очень редко)
💡 Важные моменты по погашению
В дату погашения облигация автоматически исчезает из вашего портфеля. Деньги поступают на брокерский счёт в день погашения или на следующий рабочий день. Последний купон выплачивается вместе с номиналом.
