🙂 Здравствуйте, друзья!
Давно с вами не разбирали компании нашего рынка, предлагаю подвести частичные итоги предыдущих постов
Идея +14%, а сам рынок +0,7%
📦 Озон
Идея +20%, рынок +8,4%
Идея +22%, рынок +8,3%
🍏 Но есть и идея, которую хочу отредактировать. Недавно был разбор компании X5 Group.
Оставляю холдинг в зоне защитных активов, однако снижаю свои ожидания. Из разных источников узнаю, что у компании не удалось нарастить рентабельность в 3,4 кварталах 2025 года. Также проблема долга пока даёт о себе знать
📱 Также, мы с вами узнали, как МТС манипулирует своими показателями в отчётности: https://t.me/capitflow/7986
⛽️ Затронули дойку Транснефти:
⛏ Интересная ситуация происходит сейчас с акциями ЮГК. В ноябре писал про компанию и говорил, что она явно хуже Полюса
Но происходит памп акций на ожиданиях продажи бизнеса новому владельцу. Однако, цена продажи очень низкая, проблемы с шахтами коллосальны и требуют огромного CAPEXа. Даже если новый владелец разберётся с этим и сможет вывести компанию в прибыль, рентабельность месторождений останется хуже Полюса
Моё мнение, что отчёт за год заставит рынок изменить своё мнение и акции вернутся к низам (учитывая столь завышенную оценку бумаг), потому что бизнес так быстро не меняется и проблемы не уходят. Отчётность должны предоставить в апреле, надеюсь к этому моменту акции будут такими же дорогими, чтобы была возможность заработать на шорте
P.S. цены на золото не помогут компании выйти в реальную прибыль по итогам года, максимум увидим "бумажный" доход на переоценке
🏦 В следующие выходные разберёмся с бизнесом Мосгорломбарда и причём здесь цены на золото. Будет интересно и в будущем доходно)
#полезное @CapitFlow