РФ рынок: что нас ждет сегодня?

В среду индекс мосбиржи вырос на 0,6% до 2223 пунктов.

Юань упал на 0,74% до 11,338.

Нефть выросла на 4,4% до $79,6. Иран опять атакуют американцы, персы обещают ответить. Стоило лишь пробке из танкеров в проливе рассосаться и начали стрелять.

Макроэкономика

Инфляция за последнюю неделю выросла до 0,3%, опять бензин.

«Физические лица нарастили покупки ценных бумаг с 19,9 млрд руб. в мае до 27,8 млрд руб. в июне.»

«Основными неттопродавцами были НФО в рамках доверительного управления и нерезиденты из дружественных стран, которые нарастили продажи акций до 22,8 млрд и 12,1 млрд руб. соответственно, при этом продажи нерезидентов осуществлялись вне биржевого стакана и не оказывали значимого влияния на рынок.»

Формулировка просто треш, потом эти акции проданные нерезами испарялись? Или окажутся в стаканах спустя какое-то время. ДУ это тоже непонятно кто, может просто физики психанули и начали забирать деньги, а может мутные схемы с нерезами. ЦБ не решает проблему с нерезами, рынок не верит регулятору и это проблема остается одной из ключевой и сильно бьет по определенности, никто не будет покупать акции, если знает что ему нальют на сотни миллиардов рублей акций купленных за бесценок.

Сентимент ужасный, когда у тебя в главном деловом СМИ обсуждают «может ли индекс мосбиржи упасть до нуля», а люди массово получают маржинколы это не говорит о здоровой коррекции.

Ситуация действительно сложная.

Компании

1)Полюс: черный день металлурга

Вчера акции упали на 1/4, после новости о том что компания не будет платить дивиденды до 2030 года из-за высоких инвестиций, в том числе в Сухой Лог.

Обычно есть 2 причины компании вести себя так:

1)Кинуть миноров. Это обычно перед делистингом или какой-то крупной офертой (из недавнего пример ПИКа). Кто-то начал припоминать Керимову Уралхим, правда, на момент обмана миноритариев, там был уже другой акционер, он потом аналогичную схему сделал в Глобалтрансе.

2)Политическое заявление

Показать Минфину/правительству, что дела идут плохо.

Учитывая акценты из пресс-релиза речь идет скорее о второй причине. Ну и слух о налоге на сверхприбыль тоже уже ходит долго время, писал про это уже давно, поэтому акций Полюса у меня и не было.

Компании собрала ряд красных флагов:

1)Идеальная конъюктура в золоте

2)Платит дивиденды

Бумага падает скорее из-за ожиданий выплаты налога на сверхприбыль, и утащила за собой и других цветных металлургов - падает Норникель и Русал.

Только у Сбера было на 6 миллиардов рублей Полюса в 3 самых больших ПИФах на акции, почти везде был перевес относительно индекса.

Доля в народном портфеле была 5%. И в индексе полюс занимал 3,5%.

Ну и представьте что будет с бумагой, если нужно ее закрыть на десяток миллиардов на падающем рынке - вчера вот мы увидели.

Фактически порвало консенсус трейд, Грустно.

2)В2В-РТС: последний день с дивидендом

Компания заплатит 5,2 рублей дивиденда или 4% ДД.

Стоят 6,6 прибылей 2026 и до сих пор торгуются выше цены IPO, это хороший результат на текущем рынке.

Это недорого, нет тут кредитных рисков, но из минусов, что за 2025 дивиденды выплатили, когда другие компании финансового сектора еще нет.

Смотрю нейтрально, 13,5% дивдоходность меня сегодня не привлекает.

3)МТС-банк: последний день с дивидендом

Компания заплатит 96,12 рублей дивиденда - это 9,8% ДД.

Заплатят 25% прибыли за 2025 год.

Банк стоит 2,3 прибыли и 0,3 капитала 2025, в терминах 2026 стоит еще дешевле.

Это многое говорит о сентименте на рынке - актив дешевый, но портфель не растущий, ну и в целом банки сегодня скорее пугают инвесторов.

Посмотрим как дивгэп закроет.

Резюме

Длинные ОФЗ вчера продолжили рост, нефть опять оживает после разгромов прошлых недель, фон для акций стал приятнее.

Трамп вчера пообщался с Зеленским, но пока не позвонил Путину, хотя планировал.

Есть и неприятные моменты от Рубио, что США помогают наносить удары по нашим НПЗ.

Но это секрет полишинеля.

Нефтегаз вчера вытащил индекс в зеленую зону.

Идет борьба за 2200 по индексу мосбиржи.