Когда я только заходила на биржу, брокер мне сладко пел: «Облигации — надёжно, доходность выше вклада, забирайте». Ни слова про комиссии, налоги и подводные камни. А потом я получила брокерский отчёт и охнула. Оказывается, часть моего дохода съедали там, где я не смотрела.
Давайте вскроем эту кухню.
Первое — комиссия за покупку и продажу. Брокер берёт процент с каждой сделки. Если вы покупаете облигаций на 100 000 ₽, а комиссия 0,05% — вроде мелочь. Но если вы торгуете активно или покупаете мелкими лотами, это съедает ваш купон. Особенно у брокеров с минимальным тарифом, где за мелкую сделку могут взять фиксированные 50–100 ₽.
Второе — спред. Это разница между ценой покупки и продажи у одного и того же выпуска. Брокеры часто зарабатывают на том, что выставляют заявки чуть дороже рынка. Вы думаете, что купили по честной цене, а на самом деле переплатили 0,5–1% уже на входе. Спросите у брокера, видите ли вы реальную рыночную цену.
Третье — налог на купоны и на прибыль. Многие забывают: с каждого купона заплатите 13% НДФЛ. Если ваша облигация даёт 17% годовых, на руки получите 14,8%. А если продали облигацию дороже номинала — налог на разницу тоже ваш. Брокер — налоговый агент, он спишет деньги автоматически, и в конце года вы можете получить сюрприз.
Четвёртое — депозитарные и биржевые сборы. За хранение ценных бумаг, за расчёты, за обслуживание счёта. Они незаметные — по 50–200 ₽ в месяц, но за год набегает на пару купонов.
Как не попасться?
Читайте тарифы мелким шрифтом. Считайте реальную доходность с учётом всех комиссий. Не стесняйтесь требовать у брокера отчёт о всех списаниях.
Честный брокер объяснит всё до сделки. Остальные — продадут вам «высокий доход», а вы получите средний.
Возьмите свой последний отчёт и пересчитайте — сколько вы заработали на самом деле? Возможно, удивитесь.
