​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,6%:

Президент отпраздновал свое день рождения, а Трамп даже не поздравил! (Хотя Путин звонил ему в его др - несправедливо!).

Валюта упала на 0,4%, нефть выросла на 0,3%.

Сегодня стартует Финополис и продолжается газовый форум с E-commerce.Новостей будет много, в том числе от меня :)

Длинные ОФЗ: новый позитив

Минфин не исключил размещения флоатеров, чтобы не ухудшить конъюнктуру заимоствований с фикс. доходностью.

Базово, с учетом 15ой доходности тут - становится интересно.

Ну а с ростом доходностей в бондах, растут и акции.

Как и писал, в 26248 мне особенно нравится идея сейчас под ставку.

Акции:

1)СПБ биржа:старт торговли фьючерсами.

Запустили торги на срочном рынке, но изменили механику торгов: вариационная маржа (в отличие от Мосбиржи), будет начисляться по факту закрытия позиции.

Ну а инструменты выбрали экзотические: акции фондов Бразилии, Индии, Китая и Саудитов (ну и биток на десерт).

Если это им даст хотя бы несколько десятков миллиардов оборота за месяц - будет хоть какой-то интерес.

Пока выживают и косты на сотрудники и офис в Москва сити.

Честно, акция высоковато смотрится относительно рынка и разгона под мир. На пробой 200 может шорт посмотреть. Ну и смешно видеть как подобная новость может разогнать акции: ведь это далеко не game changer по типу возвращения Америки или хотя бы Гонконга. Поэтому, тут жду фикс на факте.

2)Самолет:допка флоатером?

На форуме рассказали про новый способ привлечения денег: конвертируемые облигации - инструмент, который сначала приобретается как бонд с фикс. доходом, потом, при погашении превращается в акции.

Выглядит как допка замедленного действия, но и плохого вроде ничего нет:люди готовы выкупать интересную ставку по долгу, а тут ещё, считай, и акции покупают)

Ну и занимать на пессимистичном относительно ставки рынке по хорошим доходностям - может быть интересно.

Ждём параметров, но вот такой способ придумали, интересно

3)X5: как работают фонды?

Компания почти неделю слабее рынка: падает или стоит против роста рынка (хоть и находится в индексе).

Компания, очевидно, голубая фишка и она есть во многих фондах. Неделю назад выпустила обновлённый гайденс, где снизили прогноз по маржинальность с 6% до 5,8% по EBITDA и рост инвестиций с 5% до 5,5 (это ударит по дивидендам).

Это сподвигло физиков (которые реагируют быстрее) покупать акции, мол, все не так плохо, а вот фонды, особенно которые купили акцию в евроклире (за 12-15$) потратили 2 дня на обсуждение и согласование идеи о продажи акций и пошли в бой.

Это создает навес на 2-3 дня (грубо говоря, в четверг-пятницу он испарится), который на сильной панике интересно покупать, ибо дивиденд интересный, да и ритейлер крепкий относительно того же магнита («плохого» младшего брата).

Держу 3% в портфеле.

4)Дом рф: все ближе

14 октября компания рассмотрит ценовой диапазон выхода на IPO. В целом, выход такой крупной компании в моменте может создать проблемы с ликвидностью: фонды могут выходить из акций, чтобы пойти в гос участие, а если цена будет привлекательной, туда же пойдут и физики.

Ждём, но базово: давление может быть.

Итоги:

Рынок закрылся выше 2650 - уже радует, ну и объемы на продажу в моменте утихли. Рынок пока без супер объемов, но очевидная паника уходит, эйфории нет, а новостной фон нейтрально позитивный.

К сожалению, рынок могут сегодня сливать на возможных негативных данных по инфляции (мои ожидания 0,12-0,18%): в прошлом году было 0,14%, важно не ускориться г/г.

Это важный рубеж и инсайдеры могут заранее сливать акции внутри дня => ну а дальше фикс на факте.

Если покажем силу рынка сегодня и плохих новостей не будет - останемся 2600-2700 до ставки, а там смотрим!

Отличного дня, друзья!