​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи упал на 0,3%:

Состоялся диалог Зеленского с Трампом, он продлился не очень долго, пресс-конференции обоих также не было.

Валюта упала ещё на 1%, нефть на 2%, юань находился близко к поддержке в 10.7.

Геополитика: и снова важный день.

Сегодня в ОАЭ состоится первая трехсторонняя встреча РФ-США-Украина.

От Украины поедут Буданов, Умеров, Кислица, Арахамия, Гнатов. От России - Дмитриев и глава военной разведки.

Будут обсуждаться варианты по территориям на Востоке, самый острый вопрос. Также Украина и США предложат России энергетическое перемирие для восстановления.

Ну а Зеленский после переговоров с Трампом наговорил много интересного:

-Обвинил ЕС в слабости давления на РФ

-Запал за то, что не дал томагавки

В общем, драма только набирает обороты. Но факт трехсторонних переговоров - прорыв.

Акции:

1)ЮГК: новые вводные

ЦБ не поддержал законопроект, снимающий с казны обязанность оферты миноритариям активов по суду.

Таким образом, оферте быть, останется узнать лишь цену и нового владельца.

Судя по тому, что в кулуарах много новостей проходит - решение где-то близко, медлить не будут. Если покупать сейчас, то ниже 0,55-0,57, либо уже после известности параметров.

Круто, что здесь заботятся о миноритариях и защищают их права.

2)Займер: отчет за 4 квартал

Компания отчиталась операционно:

-Объем выдач 12,2 млрд руб (18,4% г/г)

-Выдачи новым клиентам 1,2 млрд руб (-21,1% г/г)

Вот так государство душит МФО, поэтому компания и пришла к идее покупать различные направления по типу банкинга (так, компания выдала кредиток в 4кв на 214 млн руб, в 2025г получилось сделать Х8,6 по выдачам), а также купил таксиагрегатор и киви.

В 2026г могут ввести ограничения по выдачам на одни руки, поэтому нужно ждать перфоманса новых направлений и оценивать компанию. Сейчас хорошую компанию заглушил регулятор, увы.

3)МТС-банк: пора поднимать ROE

Компания приобрела «Экси-Банк» для улучшения банковского сервиса и финтеха. Таким образом, запустилась дебетовая карта «МТС деньги» и интегрируются в общая экосистема (связь, кэшбэк, партнеры и все в лучших традициях топ-банков).

Это на примере с т-банком хороший кейс для роста ROE, что позволит зарабатывать сильно больше на капитал банка (напомню, банк стоит 0,4 капитала всего)

Единственное, нет параметров сделки, это минус. Но в остальном все нравится, нужно ждать результатов интеграции.

Небольшую позицию также держу.

4)Элемент закрытие сделки.

Сбер приобрел 41,9% ГК «элемент» за 27 млрд руб, причем это все 37,6% у системы и 4,3% у миноритариев.

Выставили очень добросовестное предложение о приобретении акций у других акционеров по цене в 0,1372 руб, что выше средневзвеса.

Ждём завершение выкупа и понимания будет ли делистинг. При Сбере бизнес может заиграть по другому.

Итоги:

Уиткофф ночью прибыль в Кремль для переговоров с Путиным, а тем временем российская и украинская делегация вылетели в Эмираты: переговоры продлятся 2 дня.

Индекс закрылся под 2780, опять же, если прорывов не будет - можем увидеть фикс, особенно перед выходными

В остальном, движемся медленно, но верно, но рынок скептичен к происходящему. Несколько месяцев назад на одновременной встречи Путина и Уиткоффа и трехсторонней встречи делегаций, индекс бы 3000+ улетел. Ну имеем, что имеем)

Отличной пятницы, друзья!