Я бы, в 2026 году, делала ставку на сбалансированный портфель, сочетающий элементы роста, дивиденды и защитные активы.
Текущая ситуация на рынке характеризуется высокой неопределённостью из-за геополитики, колебаний цен на сырьевые товары, изменений ключевой ставки и курса рубля. Поэтому важно диверсифицировать риски.
Акции с ростом
IT и технологии. Компании вроде «Яндекса», Ozon, «Т-Технологий» и «Промомеда» имеют сильные позиции на внутреннем рынке, диверсифицируют бизнес и демонстрируют высокие темпы роста. Например, «Яндекс» обладает низкой долговой нагрузкой и перспективами роста выручки и операционной прибыли благодаря цифровизации экономики.
Золотодобывающие компании («Полюс», «Селигдар»). При сохранении высоких цен на золото и ослаблении рубля их акции могут вырасти. Золотодобытчики также могут выплатить дивиденды, что добавит привлекательности этим бумагам.
Сталелитейные компании («Северсталь», НЛМК, ММК). Снижение ключевой ставки ЦБ может стимулировать внутренний спрос на сталь, что положительно скажется на их финансовых показателях.
Дивидендные акции
Сбербанк. Ожидается, что банк направит на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО, что может обеспечить доходность свыше 12%. «Сбер» устойчив даже при высоких ставках, а при их снижении его чистая процентная маржа вырастет.
МТС. Компания гарантирует фиксированный дивиденд не менее 35 рублей на акцию в 2024–2026 годах, что даёт доходность около 15% при текущей цене акций.
Транснефть (привилегированные акции). Стабильная прокачка и рост тарифов позволяют ожидать дивидендную доходность около 13–15%. Компания мало зависит от цен на нефть и курса рубля.
ВТБ. При прибыли около 500 млрд рублей по итогам 2025 года и выплате до 50% на дивиденды доходность может составить 12–19%
Защитные активы
Золото. Считается традиционным защитным активом. В 2026 году его поддержка может обеспечиваться геополитической напряжённостью, ослаблением доллара США и спросом со стороны центробанков. Инвестировать в золото можно через биржевые инструменты (GLDRUB) или золотые БПИФ.
Фонды денежного рынка. Ликвидные инструменты с доходностью по рыночной ставке и ежедневной капитализацией процентов.
Еще можно добавить валютные активы
Выше сказанное стоит брать во внимание, но учитывать факторы такие как:
геополитической ситуации, динамики ключевой ставки, курса рубля, цен на сырьевые товары и других. Резкие изменения в этих параметрах могут существенно повлиять на доходность активов. Эта не инструкция к применению, но каков вопрос, таков ответ.