👨💻 Новый выпуск облигаций Элит Строй 002Р‑02
👷🏼♂️ Элит Строй (группа «Страна Девелопмент») — девелопер из ТОП‑10 РФ по ЕРЗ, входит в перечень системообразующих застройщиков, работает в Москве, СПб, Екатеринбурге, Новосибирске и Тюмени, специализация — жильё премиум/бизнес/комфорт‑класса.
📊 Основные параметры выпуска:
- Эмитент: ООО «Элит Строй» (материнская компания группы «Страна Девелопмент»)
- Купон: ориентир до 25,5% годовых, купон фиксированный
- Выплаты: ежемесячно, 12 раз в год
- Погашение: через 1,5 года (540 дней)
- Рейтинг: BBB- «стабильный» от Эксперт РА (понижен в ноябре 2025 г.)
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Объем выпуска: 1 млрд ₽
- Прием заявок: 27 января 2026 г., размещение на бирже — 30 января 2026 г.
💰Краткий анализ финансовых показателей:
- Выручка: 31 млрд ₽ (рост на 26% г/г)
- EBITDA: скорректированная около 21 млрд ₽, рентабельность порядка 35%, что типично для сильных девелоперов.
- Чистая прибыль: около 5,4 млрд ₽ (LTM), рост более чем на 60% г/г.
- Капитал: собственный капитал порядка 19 млрд ₽, за полгода плюс около 8%.
- Долг: кредиты и займы порядка 205 млрд ₽, за 2 года долговой портфель вырос в 3,2 раза; значительная часть — проектное финансирование под эскроу.
- Чистый долг/EBITDA: Чистый долг (за вычетом средств на эскроу) около 112 млрд ₽, показатель ЧД/EBITDA LTM вырос до ≈ 5,4x, что отражает высокую, но пока контролируемую долговую нагрузку для девелопера.
😎 Итог, мое мнение: вроде крупный девелопер входящий в топ РФ, но есть проблемы. Слишком большая долговая нагрузка, соотношение долга к EBITDA очень больше, даже по сравнению с конкурентами, у которых дела тоже плохи. Соответственно большой долг влечет за собой большие процентные платежи, на которые уходит основной денежный поток. Рисковая облигация, но это отражено и в рейтинге, и в купоне под 25%.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Такое мы берём?
👍 - да, беру!
👎 - нет, не интересно
🤔 - надо подумать!
📞 Навигация по каналам
▪️Акции ▪️Облигации
▪️Новости ▪️Клуб