Привет, друзья! Наступила наша традиционная встреча, чтобы сэкономить Вам деньги и нервы. Пока рынок замер, а банкиры поют дифирамбы снижению ставки, Иришка с Васей ищет точечные идеи.
По рынку в целом: Индекс Мосбиржи топчется на месте. Покупать его целиком бессмысленно – слишком много балласта. Сейчас время точечных историй и отдельных компаний)
Банки: ВТБ – всё, Сбер и ДОМ.РФ – в фаворе.
Вася продал ВТБ с прибылью 25% и умыл руки. Конвертация префов, рост доли государства – в долгосроке это неинтересно, будут новые допэмиссии. Деньги лучше положить под 20% годовых в безриск, чем гадать на дивидендах ВТБ.
А вот ДОМ.РФ – любовь Иры. Компания растет, платит дивиденды, а менеджмент открыто общается с инвесторами. Да, есть риски по ипотеке, но структура прибыли сбалансирована. На коррекциях его добирают. Сбер тоже хорош под дивиденды, но потенциал роста уже не тот.
Транснефть: держать и не продавать. Компания, которой плевать на цены на нефть и рубль. Тарифы индексируются выше инфляции, долгов нет. Идеальный актив для эпохи снижения ставки. Продавать? А что купить? Только держать.
Кого не брать:
Софтлайн – клоунада, а не бизнес. Рапортуют о росте выручки, но чистая прибыль упала в ноль. Акционерам не достается ничего, а долги рефинансируют под 20%. Если и брать, то только их облигации.
Хендерсон – потребитель слабеет, люди экономят на одежде. Рост только за счет ценников – путь в никуда.
Запад: сплошной абсурд.
В США рынок стоит на месте из-за отсутствия ликвидности. Трамп манипулирует как может, но инфляция снова растет.
В Европе – жесть: экономика в рецессии, а фондовые индексы (DAX и др.) на исторических максимумах. Деньги перетекают из США в европейский ВПК, который разгоняет рынки. Нефть готова лететь к $80, если начнется заварушка с Ираном.
Биткоин: Без включения печатного станка расти не будет. Дно может быть в районе $45 000.
Итог: Не знаешь, что купить, – купи безриск. Депозиты под 20% и качественные облигации – лучший способ подождать. Продавать все акции прямо сейчас не стоит (дивидендный сезон может порадовать), но долю риска сокращать нужно.
Хороших выходных и берегите нервы! Ваш Темпсон)))