⛽️Лукойл. Что вообще здесь происходит?

Падение продолжается, ибо санкции плюс вагон общих нефтяных причин.

Компания 22 октября попала под санкции США, они отвели месяц на сворачивание операций с ней. В этот срок ЛУКОЙЛ собирается продать зарубежные активы. У компании есть проекты на Балканах, Ближнем Востоке, в части стран ЕС и США.

Низкие цены на нефть, крепкий рубль, куча затрат на байбэк на хаях. Теперь еще санкции, введенные на прошлой неделе (акции продолжаю впитывать весь негатив, стоит отметить что баррель в рублях в начале года стоил ~8000 руб., сейчас менее 4800 руб. + дисконт расти будет). Похожая ситуация по санкциям была с Газпромнефтью в январе, далее все только ухудшалось

Ранее ЕС вводил санкции на Litasco(дочерняя компания Луколйа в ОАЭ)

🔸Перенос решения по дивидендам в прошлую пятницу. Руководство перенесло заседание СД на неопределенный срок.

Почему? Сейчас компании важно оценить последствия санкций. Перенос вроде и адекватное решение, но акциям от этого лучше не становится. Сильный негатив - перенос выплат за 9 мес., но если и заплатят, то явно меньше, чем в прошлом году.

🔸Еще и байбэк, который прошел в среднем по 7200 руб. и вроде как это железобетонный признак надежности, но нет. Байбэк также может повлиять на выплату дивидендов (денежная позиция компании сократилась, еще и факторы выше).

Если бы они сделали это сейчас, то было бы намного полезнее. Позитив, если в ноябре они объявят, что дивидендам за 9 мес. быть. Шорты закроются, отскок будет мощным. Но надолго ли?!

🔸Что по отчету за 1 полугодие?

- Выручка: 3.6 трлн.руб(-17% г/г)

- EBITDA: 606.2 млрд.руб(-38.4% г/г)

- Чистая прибыль: 288.6 млрд.руб(-51.2% г/г)

🔸Что по мультипликаторам? P/E - 7.1, P/S - 0.49, P/B - 0.73 (прибыль падает -> акции соответственно стоят дороже, нет недооцененности). По долговой нагрузке и дивидендам ПОКА выглядит все еще лучше сектора.

— Т-Банк в обновленном обзоре по Лукойлу отметил целевую цену на уровне - 8500 руб(сомнительно, но окей😁)

— Орбан на следующей неделе встретится с Трампом и попытается обсудить влияние санкций на российскую нефть(Венгрия зависит от Москвы в плане импорта нефти и газа и, в отличие от других стран ЕС)

🔸В общем смотрим, что скажут дальше. И что будет дальше. Компанию НЕ хороню, важная поддержка около 5100.

🔸Но, как думаю все уже догадались — полноценно владеть иностранными бизнесами компаниям гос. уровня нынче невозможно. Это долгосрочный негатив для всей экономики. Теневые схемы, прокладки, посредники...

🔸Лукойл выживет конечно, но о каких-то обновлениях хаев пока можно забыть. Мощные отскоки — пока максимум.