Геополитика — главный источник неопределенности. Разница между позитивным и негативным сценарием может составлять более 30 процентных пунктов доходности. Поэтому лучше распределить капитал по разным классам активов.
Валютный риск — рубль может ослабнуть до 100 ₽ за доллар к концу 2026 года при базовом сценарии. Поэтому стоит включить в портфель экспортеров и валютные облигации.
Риск ликвидности — длинные ОФЗ могут временно просесть в цене при неожиданных решениях ЦБ. Решение: держать часть капитала в биржевых фондах.
Санкционный риск для отдельных эмитентов уже частично отражен в ценах, но может усилиться. Решение: не концентрировать более 10% портфеля в одной бумаге. Впрочем, диверсификация — хорошая стратегия при любой геополитической и экономической обстановке.
Если вы не готовы составлять портфель самостоятельно, поможет доверительное управление. Эксперты управляющей компании инвестируют ваши активы в соответствии со стратегией, которую вы выбираете в зависимости от готовности к риску, желаемой доходности и других факторов. Пример такой управляющей компании — «ААА Управление Капиталом». Узнать о ее стратегиях или выбрать готовую можно
Практические рекомендации
Диверсификация и еще раз диверсификация — не стоит концентрировать более 10% капитала акциях одной компании или даже в одном секторе.
Постепенное накопление — разделите инвестиции на несколько траншей с интервалом 1–2 месяца. Это снизит риск входа в рынок на локальном максимуме, то есть с самыми непривлекательными котировками.
Мониторинг заседаний Банка России — решения по ставке определят динамику рынка. После каждого заседания переоценивайте структуру портфеля.
Главное
В 2026 году может появиться возможность для роста облигаций и акций благодаря циклу снижения ключевых ставок ЦБ
Потенциальная доходность может достигать 28% в облигациях и свыше 50% в перспективных акциях, но всё зависит от структуры портфеля и реального положения дел на рынке
Главное — не концентрировать капитал в одних активах и сохранять гибкость, чтобы успеть среагировать на изменение геополитической ситуации.