​​Утренний обзор: что ждать от рынка?

Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,2%:

Закрываемся недалеко от поддержки в 2850, причем основной откат случился вечером вслед за нефтяными компаниями.

Геополитика: рекорд волатильности чёрного золота.

Вчера утром нефть Brent выросла до 118$ утром, но закрылась в итоге ниже 90.

Давайте по порядку:

Начнем с позиции США касательно ее операции против Ирана: цель - уничтожить все ракеты. Военные мониторинги фиксируют следующую картину: в первый день конфликта Иран использовал 350 ракет, а ежедневное число запусков снижается день ко дню: на 8-ой день использовано до 30 ракет.

Так, через неделю это число сократится до однозначного и военный потенциал уйдет.

Вечером Трамп публично объявляет о том, что операция почти выполнена и война может закончиться.

В этот же день, он звонит Путину и сообщает о потенциальном снятии санкций с нефтяных компаний, чтобы также опустить цены. Тем временем, чтобы опустить цены на нефть Франция уже хочет использовать страт. запас,США с G7 хотят высвободить 300-400 млн баррелей нефти из запасов.

Все, что могу сказать: наша нефтянка при таких вводных дорогая и нужно смотреть на устойчивость цены Brent и сокращения дисконта у Urals.

Как и рекомендовал, так и рекомендую в такие моменты выкупать дно у качественных активов: например, мать и дитя упала на 10% с хая, потому что все побежали покупать нефтянку)

Акции:

1)Евротранс: все хуже и хуже.

На прошлой неделе компании прилетело 2 иска:

-331 млн руб

-3 млрд руб

6 марта вышло раскрытие о суммарных исковых требованиях: 7,3 млрд руб, это огромная сумма - долг в прибыль за целый год, а сверху ещё больше миллиарда процентных платежей.

Вопрос с выживанием до выкупа в 2027г по 350 руб конечно открытый, если бы его не было, акции сейчас бы раза в 2 дешевле стоили. В облигациях риски также огромны, а прозрачность менеджмента пока оставляет желать лучшего.

Я бы держался в стороне.

2)Яндекс: СД по дивидендам.

Компания сегодня должна рекомендовать дивиденд в 110 руб или 2,5%. С увеличением прибыли могут растить выплату каждый год (сейчас, после отсечки выходит ~6% дд 2026г).

Это особо не влияет на привлекательность компании, т.к платят из того, что не мешает росту, но сам факт - уже неплохо.

Яндекс сейчас стоит 6,8 EV/EBITDA, что ниже медианы- по 4500 я с радостью докупаю и готов держать дальше

3)Т: в 10 раз дешевле.

Сегодня компания проведет СД по дроблению акций: вместо 3350 акция будет стоить 335, а кол-во акций в обращении увеличится в 10 раз.

Объясняют это большей доступностью акций, особенно для автоследов, где чем меньше стоит лот - тем удобнее.

Базово, это умеренно позитивно, да и Т вместе с остальными банками упал на том, что рынок побежал покупать все, что связано с нефтегазом. При этом, компания остается недорогой и быстрорастущей. На проливе добираю.

Итоги:

Сегодня волатильность в нефти скорее продолжится, ночью Трамп объявил, что доведет дело до конца и не будет отступать. Ну и также интересна риторика в сторону России - как быстро снимут санкции? Если ставить на это - Лукойл будет топ выбором, ибо Трамп отзывается о Путине в последнее время очень хорошо.

Новые переговоры по Украине были назначены на завтра в Турции, однако отменены по желанию США из-за их операции.

В общем, нас ждёт супер-интересный день, который, ещё и первым рабочим днём на неделе является. Следим вместе)

Отличного дня, друзья!