Утренний обзор: что ждать от рынка?
Вчера индекс Мосбиржи вырос на 0,6%:
Девальвация и приближение заседания драйвит рынок расти, а геополитика особо не давит (да и новости о 19м пакете санкций и фантомных санкциях на нефтянку от США пока не выглядят угрожающе).Короче, рынок силен!
Валюта: кажется началось?
Юань за вчера вырос на 1,7%, доллар примерно так же. Пробили уровень 11,5 после чего началось ускорение: 11,8 следующее сопротивление.
В моменте начали появляться шорты во фьючерсах - это топливо для роста (хотя меня смущает, что глобально нетто-лонг в валюте рекордный!)
Следовательно, после экспирации 17-18 сентября, контракт может очиститься, а снижение ставки снизит доходности ОФЗ и обеспечит переток в валюту.
Как будто бы, чувство упущенной выгоды у тех, кто пытается шортить и даст импульс расти дальше.
Лонги удерживают и считаю это началом цикла роста.
Акции:
1)М.видео: что происходит?
Вчера вышла новость о том, что вчера состоялось СД по допке в компании. По закону, раскрытие должно составлять 1-2 дня => цену допки мы узнаем уже вот-вот.
Если помните, когда я писал графу про отчет, там и 60-70р за акцию может быть в допке, поэтому я сижу в шорте.
Сейчас уже одобрено 500 млн акций - если их выпустить в рынок, акции стоят 57-58р за шт.
Ну и остается вопрос: какая часть размещения будет по открытой подписке (и в целом, какая структура) - важно помнить, что многие фиксировали прем. право
2)Сбер:РПБУ за 8 мес
Банк отчитается за август и этот отчет важен для ЦБ:
-Смотрим на кредитование, оно могло немного ускориться
-Траты на резервы - вызов для всех банков (сбер - индикатор)
-Прибыль: по хорошему должны идти лучше гайденса, тк и снижение ставки идет лучше консенсуса ЦБ с начала года.
Отчет может поддержать весь рынок
3)Мосбиржа: расширение торгов
Теперь ОФЗ начнут торговаться с 6:50 мск с 22 сентября.
Отменят аукцион открытия вечерки: торги будут проводиться с 19 до 23:50 (видимо, имеется ввиду, что будет +5 минут торгов от клиринга).
Все идет к круглосуточным торгам и это позитив для компании.
Ну и скорее всего снижение ставки будет драйвить людей торговать больше (хоть и снизятся комиссии) => компания до сих пор интересна ближе к 170р
Сегодня также пройдет СД у компании по программе долгосрочной
4)Эталон: старт торгов
После переезда открылись -9% и не из-за навеса, а из-за допки в 14 млрд руб, на которую покупают активы у АФК системы (и делают это дорого).
При этом капитализация у компании 21 млрд (допка на 2/3 капы)
При таком раскладе выше 42-45р акцию не рассматриваю.
5)ВТБ: Падение с нюансами.
Компания планирует сократить долю государства до 50% + акция и привлекут допкой 80-100 млрд (акция не растет тупо потому, что неизвестна цена допки)
Таким образом,префы будут конвертированы в обычку в 2026г.
(Не исключена допка).
Компания стоит 0,45 P/B и 2 P/E конца 2025г (и это не при оптимистичном взгляде).
Банк больше других выигрывает от снижения ставки: ждём цену SPO и можно расти!
6)Делимобиль:аналитики vs компания.
Коллеги из профита опубликовали пост, в котором написали о проблемах компании, после чего последовали угрозы от представителей, мол, удалите пост или будут проблемы.
Это повлекло за собой падение акций.
У компании реально все не очень: машины дорогие, потреб. спрос падает, амортизация растет, долг большой (особенность бизнеса), но и крест ставить не стоит.
С другой стороны, компания очень странно идет против аналитиков: это снижает прозрачность менеджмента.
Итоги:
Неплохо закрылись вчера выше 2920, следующие цели 2950 и 2980.
Из событий: сегодня Яндекс выплатит див в 80р и отчитается сбер.
До заседания ЦБ 3 дня, до четверга рост может продолжиться.
Позиции удерживаю.
Ну и валюта пошла в рост (отчасти на падении нефти). Вчера, кстати, вышла новость, что РФ может установить прямую связь с депозитарием Китая (спрос на юани может вырасти)
Отличного дня, друзья!