Знаю, пора уже конечно за горошком и мандаринами🍊, но как то надо было подвести итоги и поразмыслить о предстоящих праздниках с точки зрения трейдера и инвестора.
Российский рынок завершает 2025 год с высокой волатильностью — индекс MOEX просел на 0,26% накануне, а индекс RVI подскочил на 11,29% до 30,06.
Краткосрочным трейдерам предстоит необычно интересная неделя: резкий рост волатильности, разнонаправленные движения секторов и приближающиеся длинные выходные открывают окно для агрессивных стратегий — но и повышают риск ловушек.
Праздники: Волатильность и ловушки
Биржевые выходные — период, когда ликвидность резко падает, а спреды расширяются. На Московской бирже официальных праздничных дней в ближайшую неделю нет, но тренд конца года традиционно сопровождается сокращением объёмов и всплесками хаотичных движений.
Скальперы и краткосрочные трейдеры:
Ожидайте резких внутридневных движений на фоне тонкого рынка. Высокая волатильность (RVI 30,06) — благоприятная почва для спекуляций, но риск ложных пробоев возрастает.
Рынок накануне праздников часто демонстрирует "эффект вытряхивания" слабых позиций — возможны резкие движения как вверх, так и вниз без фундаментальных поводов.
📈 Идеи для рискованных стратегий
Ориентир на лидеров волатильности: Бумаги с максимальной волатильностью за 30/90 дней — Norilsk Nickel (32,5%), PJSC LUKOIL (33,2%), PAO NOVATEK (32,2%).
Реакция на новости и корпоративные события: Gazprom ожидает роста EBITDA до 3 трлн ₽ в 2026 году, а инвестиционная программа расширяется — бумаги могут быть в фокусе спекулянтов.
💡 Краткосрочные стратегии для праздников
"Разрыв ликвидности": Охота за гэпами на открытии после длинных выходных. Часто цены резко корректируются к справедливым уровням.
"Календарные" спекуляции: Покупка ликвидных акций перед праздниками с последующей продажей на первой сильной волне роста в новом году ("эффект января").
Внимание к объёму: Торгуйте только на повышенных объёмах — низкая ликвидность усиливает риск резких движений против позиции.
🛡️ Для активных инвесторов
Время для ревизии портфеля: Конец года — повод зафиксировать убытки для налоговой оптимизации или переформатировать структуру активов.
Умеренный оптимизм на 2026 год: Газпром, ЛУКОЙЛ, НЛМК — большинство крупных российских компаний прогнозируют рост EBITDA и инвестпрограмм, что может поддержать рынок в начале года.
Остерегайтесь "тонкого рынка": В периоды низкой ликвидности даже фундаментально сильные бумаги могут резко проседать.
🌍 Макро и риски: Что учитывать в 2026
Глобальный фон неопределённый: Цены на нефть остаются под давлением (WTI ниже 60), много будет зависеть от геополитики и политики США
Рост волатильности: Высокая RVI и разнонаправленные движения по секторам — признак нервозности рынка. Для трейдеров это шанс, для долгосрочных инвесторов — повод повысить осторожность.
Инвестиционные идеи: Ставка на крупнейшие компании с низкими P/E и прогнозируемым ростом прибыли (Сбербанк 1,8x, прогноз EPS +138,1%; Газпром 3,7x, upside +30,3%) может быть оправдана для умеренного риска.
🧠 Главный урок
Краткосрочные идеи в конце года — это всегда баланс между жадностью и страхом. Применяйте строгий риск-менеджмент: ограничивайте размер позиций, используйте стопы и не гонитесь за волатильностью без стратегии. Для инвесторов: конец года — время для холодного анализа, а не для паники или эйфории.
