РФ рынок: что нас ждет сегодня

В четверг индекс мосбиржи вырос на 0,4% до 2506 пунктов.

Юань вырос на 0,32% до 12,4165.

Нефть выросла на 3,6% до $96,1.

Опять в Иране неспокойно, идут взаимные локальные удары.

Золото на минимуме за год - упало вчера на 3% до $3880

Компании:

1)ВТБ: ура допка!

Примерно так вчера восприняли акции проведение допэмиссии по 87 рублей.

Акции вчера выросли на 6,3% на новости.

Видимо, кто-то ждал проведения допки по цене ниже + шортистов зажало.

Хотя ранее анонсировали цену допки в 87 рублей, тут скорее никаких сюрпризов банк не сделал.

Акций может стать почти в полтора раза больше.

Это дает около 9 рублей на акцию после допэмиссии при прибыли в 600 миллиардов рублей.

Это 14,5% ДД за 2026 - на уровне Сбера.

2)Сбер: день стратегии

В целом ничего шокирующего не было, котировка даже чуть откатывала на факте.

Дивидендная политика сохранится, банк будет платить 50% прибыли.

Ждут снижения ставок ниже 10% к 2028 году, ждет инфляции 4% в 2028 и далее.

2027 будет сложным из-за корпоративного сектора, банк ожидает рост стоимости риска до 1,4% vs 1,1% по итогам 9м 2026.

ROE в новой трехлетней стратегии будет 21% vs 22% в прошлой.

Будут продавать неправильные активы, которые сейчас приносят до 100 миллиардов рублей и развивать сферу ИИ, в том числе через ЦОДы.

В моменте банк торгуется с дивидендной доходностью в 14,4% за 2026 год. 2027 уже не будет таким крутым, это и замедление снижения ставок, и рост резервов, так что темпы роста прибыли замедлятся с 15%+, до +5-7%.

Основным вызовом является тут геополитика и рост доходностей длинных ОФЗ, банк стоит недорого по историческим меркам.

3)Ростелеком: опять CAPEX

Компания отчитлась по МСФО за 3кв 2026.

Выручка выросла на 12% г/г до 233 миллиардов рублей.

OIBDA выросла на 9% г/г до 89 миллиардов рублей.

Чистая прибыль составила 6,6 миллиардов рублей.

Чистый долг/EBITDA остался на уровне 2,1.

Из негатива, сохранят CAPEX на уровне 18-20% выручки, за 9м он был 15% выручки, к концу года ускорят инвестиции, что негативно скажется на FCF и росте долга компании.

ДД в моменте тут 7,5% за 2026 год, это скорее остается спекулятивная акция со ставкой на развитие ЦОДов и кибербеза. ЦОДы растут на 26% г/г.

Резюме:

Встреча Уиткоффа с Путиным прошла неплохо, по словам американских представителей Европа сядет за стол переговоров + будет новый раунд трехсторонних переговоров. Параметры объявят в ближайшее время, притом что наши пока не подтвердили - будут новые подробности будут реагировать на рынке. Из негатива продолжаются атаки по НПЗ.

Закрыли день вчера выше 2500 по индексу, рынок сидит на шквале позитивных новостей - на следующей неделе будет саммит АТЭС.

Щума на рынке много, с одной стороны есть недоверие к переговорам у участников рынка, с другой какие-то подвижки есть и худые переговоры лучше их отсутствия.

Банки продолжают тащить индекс вверх на этой неделе.

Совкомбанк сегодня отчитается по МСФО.

Всем хороших выходных!