Банки. Обзор отрасли👍

Банковский сектор России в 2025 году не заработает прибыль 2024 года, заявил глава «Сбербанка» Герман Греф в рамках выступления на «Финополисе-2025».

Даже самая элитная отрасль рынка не смогла превзойти себя. 2025 реально злой.

Выше сравнил динамику банков между с собой (за основу взят СБЕР), а ниже нашел для мультипликаторы.

🔸Общие мысли о банкстерах:

— Банки крепче большинства на рынке, это очевидно. Даже высокую ставку пережили, более-менее. Очевидно выиграют от снижения ключа, но не я один это вижу, поэтому на столь тухлом рынке стоят достаточно дорого. Халявных условий нет, увы.

— Налоги прошли условно мимо, т.к. фин. услуги НДС не облагаются. Обсуждают конечно НДС на эквайринг, но это пока еще слухи. Скорее тут риск платежеспособности бизнесов-физиков, замедление кредитования в целом. Особенно юриками.

— Политика, стоимость нефти и всякие внешне-торговые истории банков касаются лишь косвенно.

Истинная элита рынка — отсиделись в тихой бухте во время шторма. Но есть нюансы👍

— СБЕР, вечный топ по всем параметрам. Универсальный выбор для любого инвестора, паровоз рынка. По отчетности за 9 мес. - все хорошо, рекорды по многим показателям, в частности по месячной ЧП. МСФО 28 октября, будет инфо по резервам, проблемным кредитам и налогам. Долгосрочно идея есть.

— Т-Банк. Объективно его уже не назвать компанией роста. По мультипликаторам дорогой, в основном из-за быстрого роста прибыли и пухлого ROE. Нужно следить за тем, как компания выполнит прогнозы. Идея долгосрочно однозначно есть.

— ВТБ по традиции самый дешевый, как по мультипликаторам, так и по цене акций. Ну думаю причины очевидны. Обычный то инвестор в наш рынок постоянно на нервах, а инвесторы в ВТБ вообще облысели давно😁

— В табличке Совкомбанка нет. 2025 для них проходит мучительно. Предупреждали, но никто не слушал. Пришло осознание - слили акции. Результаты за 2 пол. должны быть лучше результатов за 1 пол., но итоговая прибыль по году может быть ниже 2024 г. , - отметили в компании. Снижение ключа еще не успело отразится на бизнесе. Долгосрочно мнение не меняю - нормальный банк

— Еще есть БСПБ, его отдельно разбирал. Не покупаю

— МТС-Банк. Выручка основных сегментов растет, но видим серьезное падение прибыли по результатам 2 кв. Идеи не было и нет.

Хорошо быть банком — ЦБ всегда на твоей стороне, о санкциях забыли уже, нефть мало интересует, от налогов броня, дивиденды не отнимают, сборы не начисляют. Можно доить физиков-юриков (пока еще платят) и даже планировать как-то будущее😁

Но даже богатые иногда плачут — общая слабость рынка касается всех. Полезен пост? Палец вверх👍