Что я покупаю на коррекции?

Основные причины падения рынка сейчас:

А)Удары ВСУ по нашей энергетике => это потенциально снижает валютную выручку наших экспортеров => бюджет может страдать

Б)Остановка переговорного трека с Украиной из-за операции США-Иран

Но есть и положительные факторы:

А)Ставка снижается: инфляция чуть повышена, но идет в рамках ожиданий и ЦБ дает достаточно мягкий сигнал. Ждём ещё -0,5% в апреле - это уже -7% от хая ставки (в декабре 2023г рынок закладывал 23% кс, сейчас мы говорим о 13% к концу года).

Б)Цены на нефть высокие - это позитивно для нашей нефтянки.

Коротко собрал для вас компании, которые менее подвержены политической ситуации и их сливают попросту вслед за рынком:

1)Сбер.

Летом он отсекается с доходностью 12,5% этого года и 14% следующего.

При этом важно отметить, что в первые месяцы 2026г банк отчитался очень сильно, хотя обычно, основная сила выпадает к концу года.

Исторически банк отсекается с дд 10,5% -> при отсечке в июле ждём 345-350 руб за акцию к этому моменту. У меня здесь и спекулятивная, и среднесрочная позиция.

2)Транснефть

В последнем отчете, если корректировать прибыль без обесценений: заработали 200 руб дивиденда на акцию или 16% дд, это очень круто.

Также див 2026г рисуется около 13% это при тех вводных, что компания как-то, но пострадала от ударов ВСУ (это рост капекса - снижение див. базы).

3)МТС

2 года вижу тут дивиденд: АФК система не даст не заплатить. Это 35 рублей или 15,8% дд этого года и 17% следующего.

У компании большой долг, но при продаже активов, которых на балансе хватит, чтобы сильно облегчить долг - все будет ок.

4)Россети Волга

Альтернативы: ЦиП, Ленэнерго преф (правда интереснее ближе к 308-310) и северо-запад.

Напомню, на прошлой неделе выходил обзор по Россетям, обратите внимание.

Див доходности 11-12%, по активам компании сильно недооценены, ну и прибыль: за счет индексаций в следующем году с дивидендами проблем быть не должно.

Пока только добавил в портфель.

5)белуга.

Компания стоит 10 прибылей, что скорее является медианным значением: без супер дисконта, но и недорого.

Компания выкупает свои акции: пакет их акций с 23% вырос до 30,6% на балансе.

Винлаб: хотят вывести по такой же оценке, как у белуги. Под это в прошлый раз разогнали акцию (когда вот-вот должны были выйти) до 430 руб.

Сейчас ставки ниже, намерения компании остались.

-За весь 2025г заплатят 45 руб дивиденда (будет выплата за 2ПГ 2025г - это 25р за 2ПГ) - это 11,3% дд, что тоже немало

-за 2026г могут заплатить 65 руб - это уже 16,5% дд после отсечения.

Отчет в прошлом году был в марте и возможно инсайдеры сливают акцию под него, мол, там будет без прорывов: на факте может быть какой-то отскок.

Также на коррекции добавил компании роста:

6)Промомед

Компания с IPO выросла в разы, а акции - там же. За это время вывели несколько препаратов в продажи, а та же тирзетта стала сильно популярнее.

Компания стоит 3,5 EV/Ebitda 2026г при выполнении гайденса, с чем проблем нет - это реально дешево.

7)Базис и Аренадата.

Компании сопоставимы по своим показателям: капитализация 19 и 25 млрд соответственно при схожей по пропорции выручке, прибыли.

При этом оба сектора интересны: предоставляют востребованные решения для бизнеса и скорректировались до оценки 8 прибылей с недавнего разгона обеих бумаг.

Добирать аренадату по 100 и базис по 105 интересно.

Долга чуть больше у аренадаты, но у обоих компаний - это не давящий долг.

Рентабельность у обоих 30%+

Скриншот портфеля прилагаю, там видны мои основные позиции.

Само собой, Яндекс, совкомбанк (сегодня объявил о публичности дочки), хх продолжаю удерживать.

Доля акций 80% (стало выше относительно начала года)

P.S: буду рад вашему комментарию и реакции. Надеюсь, пост и обоснование идей вам полезны!