Почему я выбираю сейчас длинные ОФЗ, когда рынок шатает
Друзья, каждый раз, когда рынок входит в очередной цикл турбулентности, я наблюдаю одно и то же: большинство инвесторов замирают, откладывают решения, хватаются за депозиты и ждут «лучших времён». Это понятно. Но именно в такие периоды консервативные стратегии дают максимальный эффект.
Сегодня расскажу, почему я ставлю на короткую ликвидность и длинные ОФЗ.
🗓 Почему долгосрочные стратегии временно потеряли смысл
Планировать на 10–15 лет сейчас невозможно — слишком много переменных. Но вот базовый принцип работает всегда:
✔️ создайте подушку на 6–12 месяцев,
✔️ держите её в депозитах и коротких инструментах,
✔️ всё сверх этого — инвестируйте.
Высокие ставки обманчивы: на больших суммах и длинных горизонтах депозит перестаёт быть выгодным. Поэтому богатые клиенты сейчас выбирают инвестиции, а не накопления.
Длинные ОФЗ — главный консервативный инструмент момента
Почему я делаю на них ставку:
1️⃣ Доходность выглядит уникально. Купон по длинным выпускам — около 15% годовых. Если ставка ЦБ плавно пойдёт вниз — доходность по некоторым выпускам может вырасти до 30% за год за счёт роста цены.
2️⃣ Минимальные риски. Это государственные бумаги.
Кредитного риска нет. Волатильность есть, но она краткосрочная — ЦБ обеспечивает стабильность системы.
3️⃣ Прозрачность и ликвидность. ОФЗ проще и надёжнее корпоративных облигаций. Их легко купить и продать, логика доходности понятна любому инвестору.
Неудивительно, что вложения частников в ОФЗ выросли более чем в 2 раза за год.
💵 Стоит ли сегодня идти в валюту?
Пока нет. Рубль всё ещё переоценён, но доходность по рублёвым бумагам слишком высока, чтобы игнорировать их в пользу валютных активов.
Валютная доля в портфеле в 10–20% — достаточна для баланса, но не больше.
💡 Золото — только страховка
Инструмент полезный, но непредсказуемый. Для меня золото — это защита от «чёрного лебедя», но не средство для стабильного заработка.
💯 Как пережить волатильность и не наделать ошибок
Самое важное — иметь ликвидность. Свободные деньги превращают любой провал рынка в возможность, а не в стресс.
Когда ликвидности нет, эмоции берут верх — и инвестор допускает ошибки. У меня принцип тут один: держу лишние деньги в ликвидных инструментах и захожу в рынок в моменты паники.
🥸 Акции: только для терпеливых
Сейчас лучше всего чувствуют себя:
✔️ экспортеры,
✔️ компании с низким долгом,
✔️ крупные устойчивые игроки.
Но драйверов роста мало. Поэтому акции — это история на 3–5 лет, с упором на дивиденды, а не на быстрый рост.
И если говорить честно и прагматично, то сегодня лучший набор для консервативного инвестора выглядит так:
❗️ подушка безопасности — на коротких депозитах,
❗️ основной доход — длинные ОФЗ с фиксированным купоном,
❗️ валюта — до 20%,
❗️ золото — если нужен «страховочный» слой,
❗️ акции — только точечно и надолго.
Всё остальное — лишний шум.